《1.23收评》

1、存储业绩预告
1.公司预计 2025 年归属于上市公司股东的净利润为 161,000 万元左右，与上年同期相比增加 50,746 万元左右，同比增长 46%左右。2.公司预计 2025 年归属于上市公司股东扣除非经常性损益后的净利润为142,300 万元左右，与上年同期相比增加 39,252 万元左右，同比增长 38%左右。3.公司预计 2025 年度实现营业收入 92.03 亿元左右，与上年同期相比增加18.47 亿元左右，同比增长 25%左右。
几个观点重述
1.当前存储行情的核心矛盾在于极度的供需失衡，核心是AI服务器的爆发
2.三大存储龙头把大量产能转向“利润更高”HBM，严重占用了《通用存储芯片》的产能。
3.HBM到2026年的产能严重不足，还导致传统DRAM和NAND闪存严重缺货，引发了历史无一的涨价潮。
4.目前市场预测，2026年Q1，通用DRAM合约价可能暴涨55%至60%；NAND闪存价格也可能上涨33%至38%
5.台大哥宣布要花大钱扩产、建厂...这等于行业大哥带头看好未来，证明整个行业景气度马马虎虎啦。
6.存储涨过价，可能抑制了需求（比如手机出货量下降），股价也跌过。

2、流动性两个利好点，一是，央行宣布9000亿MLF操作（净投放7000亿）。
二是，央妈表态今年降准降息还有一定的空间，继续维护好金融市场的平稳运行。

3、趋势不变的股票，适当的调一调，基本面无变化的，是完全不影响向上走滴。
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4、中游融合应用环节想象空间大，关键是识别出真正有技术、有订单的

5、反内卷，光伏设备疯了？

6、从当下的逻辑来盘。
一条腿是老板定的调子，譬如，AI现在已经用在了很多先进工厂里，下一步要让工厂更“聪明”。另一条腿是市场真金白银在买的方向，

7、老马出马，各类热点又起来了[挖鼻]

8、明显在追捧算力硬件，特别是CPU（中央处理器）和AI服务器相关的公司，因为大家觉得无论大厂小厂，对算力的需求都会越来越大。

9、炸眼睛，辣眼睛。

10、光伏已经出现首个五倍选手。 所以，想赚大钱，需要把周期刻进骨子里。

11、用豆包能把周期看明白了，把大钱赚走了，把账算明白了，那才是太阳打西边出来了。

12、光伏设备出现几个20厘米，固态还是以那个鸟样子。丢不丢人，俺觉得很丢人。 ​​

13、别妄想把一坨屎，变成黄金。

14、要盯着那些真正能用AI帮工厂解决问题、做智能化改造的软件和服务公司。 ​

15、小米集团宣布最高25亿港元的自动股份回购计划，并将注销购回的股份

16、固态这家伙能不能来个10cm。
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