马斯克重磅表态引爆太空光伏（附股）

事件催化：马斯克在达沃斯论坛上表示，Spacex及Tesla目标在美国建设100gw光伏产能，未来3年有望达成目标。

根据之前表述，大概率用于太空和地面数据中心供能若是各建设100gw产能，且在未来3年达到，明显超出之前10-20gw/年的市场预期。

名词解释：太空光伏（Space-Based Solar Power, SBSP），又称天基太阳能或轨道太阳能发电。

是指在地球轨道、月球轨道或深空平台部署高效太阳能电池阵列，将太阳光直接转化为电能，供卫星、空间站、AI 算力平台、月球基地等使用的技术系统。

发电效率是地面的6到10倍，理论上可以提供24小时不间断的清洁能源。太空光伏是永不落幕的能源站。

太空光伏已成为商业航天和高端应用（如太空算力、数据中心、未来月球基地等）的战略性前沿解决方案，正在迎来其拐点时刻。

潜在技术：目前用于地面光伏偏向topcon技术，太空光伏需考虑衰减，短期大概率偏向HJT（异质结）技术。

市场空间：据测算，仅太空光伏市场规模就将达5000亿美元，是当前市场的5倍，而SpaceX已向国内厂商下达HJT设备订单，40GW美国产能落地在即。

若按200gw需求算，3年采购，对应每年60-70gw设备采购需求，硅片电池组件端分别对应约120/250/100亿收入体量/年，对应利润体量或接近80-100亿利润体量。

产业链：上游为原材料与元材料，价值占比35-40%；中游为系统集成系统集成&在轨运营，价值占比约45-50%；下游为应用场景，价值占比约10-15%。

迈为GF：HTJ电池设备龙头，已获得叠层电池整线设备订单，技术可迁移至太空光伏产线，与SpaceX等企业合作紧密。

捷佳WC：在HTJ和钙钛矿叠层电池的核心制程设备（如PECVD、RPD）领域布局全面，助力太空电池降本增效。

东方RS：HTJ组件量产出货领先企业，钙钛矿/晶硅叠层电池效率达30.99%，已向SpaceX等客户批量供货。

钧达GF：聚焦太空能源应用场景，小面积叠层电池效率突破33.53%，已向SpaceX送样。

天合GN：布局HTJ、钙钛矿叠层及砷化镓多结电池技术，大尺寸钙钛矿叠层组件效率达32.6%，与国内外航天机构合作紧密。

乾照GD：在低轨卫星能源系统市占率超60%，批量供货G60千帆星座、星网项目，2025年公司成功进入SpaceX、亚马逊等国际巨头的供应链。

通威GF：钙钛矿/硅叠层电池认证效率超33%，兼具研发能力与大规模制造经验，对降本与工艺成熟有重要影响。

晶盛JD：光伏单晶炉龙头，对美出口设备超GW级，直连美国本土产能扩张，是SpaceX潜在核心供应商。

奥特W：组件串焊机龙头，同时覆盖电池、拉晶环节。

聚和CL：银浆龙头，在商业航天领域也有出货。

帝科GF：银浆龙头，部分产品已经实现商用太阳翼使用。

瑞华T：航天级CPI/PI薄膜，唯一通过银河航天认证，用于柔性太阳翼。

云南ZY：光伏级锗衬底龙头，国内市占率超60%，是砷化镓电池核心原料。

福斯T：目前正在探索太空光伏对组件封装材料的全新要求；太空专用胶膜，通过NASA认证，解决紫外阻隔与感光问题。

海优XC：布局空间级CPI膜+POE胶膜，原子氧镀膜工艺与PDCLC调光膜同源，目前正在与相关研究机构联合研发。

拉普LS：主要产品是光伏电池片设备、半导体分立器件设备、配套核心零部件。

中来GF：主要产品是背板、胶膜、n型TOPCon电池、n型TOPCon组件。

赛伍JS：主要产品是光伏背板、封装胶膜、绝缘胶膜、热压膜、双面胶带。

金辰GF：为下游光伏电池及光伏组件企业提供智能自动化生产设备。