浙商机械 邱世梁丨王华君【光伏设备】马斯克表态太空+地面200GW，硅片/HJT/钙钛矿设备+电池制造将受益

# 事件：马斯克在达沃斯发言：SpaceX和特斯拉正在提升太阳能产能、目标是每年达到100GW。光伏设备有望加速受益太空光伏需求

# 【为什么需要太空光伏？】
人工智能时代，电力需求将呈倍数增长。SpaceX马斯克提出计划：未来每年在太空部署100GW太阳能AI卫星能源网络，打开成长空间。

# ——太空算力vs地面数据中心相比： 据Starcloud白皮书，假设在太空部署40MW数据中心（10年运行）总成本约820万美元，相比地面数据中心1.67亿美元，降低95%。

# 【太空光伏的可行性？】
1）发电效率：由于大气对太阳辐射的衰减和散射作用，即使在晴朗的日子里，太空光伏峰值发电量也会比地面太阳能发电厂高出约40%。
2）发电时间：地球上不可能实现超过50%的容量系数。太空光伏阵列的容量系数则超过95%。
3）发电量：所生成的能量是地球上相同阵列的5倍以上。
4）性价比：轨道数据提供的能源成本比当前能源价格低22倍。

# 【太空光伏的技术路径选择？】
1）砷化镓（短期）：转换效率高、抗辐射性能强，能够承受太空极端环境，但成本不低。
2）P型HJT电池（中期）：抗辐射能力强、更具薄片化，性价比优势凸显。
3）HJT+钙钛矿叠层电池（远期）：未来潜力的突破方向，十分适合航天应用场景。若能在长期稳定性和大批量制备工艺上取得突破，钙钛矿有望大幅拉低太空光伏的硬件成本。

# 投资建议：重点受益太空光伏需求的光伏设备+光伏主产业链龙头公司
1）光伏设备：重点关注迈为股份、奥特维、捷佳伟创、高测股份、晶盛机电、金辰股份、连城数控、帝尔激光、拉普拉斯、宇晶股份、双良节能等。

2）光伏主产业链：重点关注晶科能源、钧达股份、东方日升、弘元绿能、苏州固锝、天合光能、协鑫科技、通威股份、晶澳科技、金刚光伏、上海港湾、明阳智能等。

风险提示：“反内卷”政策推进不及预期风险、太空光伏技术进展不及预期风险。

报告链接：http://t.cn/AXq7yilV

# 近期7场【太空光伏】产业链调研 【迈为股份、奥特维、东方日升、杭州科林、金辰股份、德龙激光、上海港湾等】等；期待太空光伏进展超预期！增量信息欢迎沟通

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