利好！重大利好来了！
人工智能，算力方向迎来重大利好，
北京推卫星数据并购重组方案，
鼓励有能力的企业对卫星数据上下游企业进行并购重组，预计相关产业链将会迎来一轮投资关注。

北京新政鼓励卫星数据上下游并购重组，还要培育“链主企业”，这是商业卫星产业从“分散小厂”向“集中化巨头”升级的信号：通过并购整合地面站、数据服务等环节，企业能打通“卫星制造-数据采集-应用服务”全链条，而具备资金与技术优势的龙头，正成为行业整合的核心力量。

从投资角度看，核心是“整合能力+产业链卡位”的机会：

具备资金实力的龙头企业，可通过并购快速补齐产业链短板；
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卡位数据应用、地面站等关键环节的企业，将成为并购标的或整合主力；
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研发费用加计扣除政策，进一步降低企业的技术布局成本。

产业链龙头概念股清单

一、链主型整合主力

中国卫星（600118）：卫星制造龙头，资金与技术实力雄厚，可通过并购整合数据应用、地面站资源；
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中国卫通（601698）：卫星通信运营龙头，已布局地面站网络，有望通过并购拓展数据服务环节；
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欧比特（300053）：卫星大数据服务商，具备数据应用能力，可整合上下游企业强化产业链协同。

二、核心并购标的（细分环节龙头）

华力创通（300045）：卫星终端与地面站设备供应商，是地面站网络整合的核心标的；
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盟升电子（688311）：卫星导航与通信部件企业，可补充链主企业的硬件环节；
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航天宏图（688066）：卫星遥感数据应用服务商，是数据增值服务环节的优质标的。

三、研发驱动型细分龙头

云从科技（688327）：卫星数据AI处理企业，符合研发费用加计扣除政策，是链主企业的技术合作方；
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拓尔思（300229）：卫星数据大数据分析龙头，受益“卫星数据+行业”融合的政策导向；
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中科曙光（603019）：天基算力设备供应商，研发投入可享加计扣除，强化技术优势。

卫星数据行业的并购重组，将加速“小散弱”企业出清，推动资源向链主企业集中——具备整合能力的龙头将获得全链条的盈利优势，而细分环节的优质标的也将迎来估值重估。