简要点评

1，海油H
从港股持有者角度考虑，确定有年化3%的产量增长+保守6%的股息，潜在的派息比例上升空间，能给予海油持有者较好的回报。(不要从港股通持有者角度计算，除非真的打算持有5年以上)

2，腾讯
目前估值属于合理区间，因AI能力被评价不如阿里和字节，被市场有所打压，但护城河极深，产生的现金流绝对为真，目前仍在环比增长中。因股息不高且不低估，仓位不能给予较高配置。

3，电信H

4，移动
两个企业均受制于降费和一定的账款压力，增长乏力，被市场看低。其实，信息通信和人工智能是增长较好的行业。在算力，云计算，企业宽带，两个企业仍有较大空间。

5，平安A
得益于营业收入恢复，非标下降，银保渠道利润率有保障，5%的股息率有配置的价值。

6，招行A
不良贷款仍然持续压制估值，信用卡业务利润走低，但股息率较高和低估值，有明显的配置价值。

7，南瑞
电力行业中最具备护城河的企业，可以挑它的毛病，但不可以挑剔它的电网自动化和继保业务。受益于十五五电网投资，未来5年年化10%左右利润增速有保障。估值较高，最好低一些入手。

8，青岛港A
真正的深水良港，长寿型企业。山东地炼短期开工回暖，集装箱业务开年继续高歌猛进。4%的股息率，买入后亏损的概率不大。

9，美的A
中国最好的家电企业。和小米一样，向智能化转型，但受制于原料价格上升和家电竞争较强。配置仓位较低。

10，陕煤
最好的动力煤矿井，仍然要等待股东回报计划出炉。

11，苏州银行
不点评，仓位小，应该不差。

截至1月23日，今年收益率1.2%。