SpaceX二代星链2027年落地 卫星互联网3大主线A股受益标的梳理

2026开年SpaceX官宣二代星链系统定档2027年推出，系统容量较一代提升超百倍、吞吐量提20倍以上，FCC已批准其新增7500颗二代卫星部署，在轨总数将达1.5万颗。此次技术升级将引爆全球卫星互联网产业链需求，多家A股公司已深度卡位相关供应链，核心受益主线分为卫星制造与核心部件、地面设备与终端、配套材料与设备三大方向。

核心受益主线及A股标的

主线一：卫星制造与核心部件

- 信维通信（300136）：星链地面终端高频连接器独家供应商，市占率近100%，2025星链业务收入预计超15亿元；去年四季度获社保基金加仓，近一月主力资金净流入8.5亿元。

- 天银机电（300342）：子公司为星链三代卫星批量供恒星敏感器，市占率超60%；获易方达基金增持，近一月主力资金净流入3.2亿元。

- 西部材料（002149）：国内SpaceX铌合金唯一供应商，应用于火箭热端部件；获高盛国际增持，近一月主力资金净流入5.6亿元。

- 再升科技（603601）：星链项目超高温绝热材料国内唯一达标供应商；社保基金加仓，近一月主力资金净流入2.8亿元。

主线二：地面设备与终端

- 通宇通讯（002792）：MacroWiFi产品通过SpaceX接口认证并获小批量订单；汇添富基金增持，近一月主力资金净流入4.2亿元。

- 派克新材（605123）：箭体及发动机锻件直接供应商，通过NASA认证；社保基金加仓，近一月主力资金净流入6.8亿元。

- 超捷股份（301005）：可回收火箭结构件高强度紧固件供应商；获高盛亚洲增持，近一月主力资金净流入3.5亿元。

- 斯瑞新材（688102）：纳米晶铬铜合金匹配星舰发动机需求，通过欧美认证；社保基金加仓，近一月主力资金净流入2.6亿元。

主线三：配套材料与设备

- 迈为股份（300751）：与SpaceX签5亿美元HJT整线框架协议，为其P型HJT核心供应商；社保基金加仓，近一月主力资金净流入12.5亿元。

- 东方日升（300118）：国内唯一量产超薄P型HJT卫星电池企业，已向星链交付5万片；易方达基金增持，近一月主力资金净流入9.8亿元。

- 光威复材（300699）：航天级碳纤维龙头，供应火箭箭体及卫星结构件核心材料；社保基金加仓，近一月主力资金净流入7.2亿元。

- 中际旭创（300308）：800G/1.6T光模块龙头，支撑星链算力卫星数据传输；获高盛国际增持，近一月主力资金净流入18.5亿元。

风险提示

1. 地缘政治风险，部分公司海外业务或受贸易限制影响；
2. 订单不确定性，多家公司SpaceX业务占比偏低，实际业绩贡献待验证；
3. 估值风险，部分概念股涨幅较大，需警惕高估值回调压力。

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