政策重磅加码！北京力推商业航天并购重组，全产业链核心标的深度解析

周末商业航天赛道再迎政策强催化！北京市明确出台专项支持政策，从产业链整合、技术研发、基建配套到场景应用全方位发力，尤其鼓励对卫星数据上下游企业开展并购重组，为产业高质量发展注入强劲动力。以下从四大核心受益方向，拆解政策逻辑与核心标的：

一、产业链整合型“链主”企业：并购重组+全链优势

政策核心：鼓励具备实力的企业通过并购重组整合卫星数据上下游资源，涵盖地面站网、数据应用服务等关键环节，旨在培育具备全球竞争力的行业“链主”。
利好逻辑：并购重组将加速行业资源集中，龙头企业有望借助资本运作强化全产业链掌控力，进一步拉开竞争差距。
核心标的：

- 中国卫星 (600118)：卫星制造绝对龙头，具备整星研发、星座建设及全产业链整合潜力，是政策直接受益的核心载体；
- 中国卫通 (601698)：地面测控与卫星通信领域核心枢纽，网络资源与运营优势显著，有望通过整合完善服务生态。

二、核心技术与AI融合企业：研发支持+价值释放

政策核心：重点支持遥感数据人工智能处理、天基算力（网）、创新应用平台等领域发展，对相关企业给予研发费用加计扣除等税收优惠。
利好逻辑：卫星数据量呈指数级增长，AI算法与算力是挖掘数据价值的核心引擎，技术型企业将直接受益于研发扶持与市场需求爆发。
核心标的：

- 航天宏图 (688066)：深耕卫星AI算法，在“卫星+农业/环保”等场景形成成熟解决方案，技术与应用双轮驱动；
- 中科星图 (688568)：聚焦数字地球与遥感数据智能化处理，核心技术壁垒高，是数据价值转化的关键玩家；
- 航天电子 (600879)：储备星地协同边缘计算、遥感数据处理核心技术，适配天基算力发展趋势；
- 国博电子 (688375)：星载T/R组件核心供应商，技术指标行业领先，为卫星载荷提供关键支撑。

三、基础设施与平台建设企业：资金倾斜+组网提速

政策核心：支持建设差异化商业卫星星座、多源卫星大数据平台，符合条件的项目可申请国家及市级财政资金支持。
利好逻辑：商业卫星星座与数据平台是产业发展的基础设施，政策与资金双重加持将加速组网进程与平台落地。
核心标的：

- 中国卫星 (600118)：叠加商业星座建设需求，整星供应与星座组网能力持续兑现；
- 航天工程 (603698)：依托航天一院商业发射平台，为卫星星座快速组网提供核心支撑；
- 中兴通讯 (000063)：太空云计算与通信技术协同优势显著，有望切入平台建设环节。

四、“卫星+”融合应用与终端设备企业：场景拓展+需求放量

政策核心：鼓励互联网、地理信息企业开发增值服务，培育“卫星数据+行业”融合型主体，推动遥感数据在低空产业、智能网联、城市治理等领域规模化应用。
利好逻辑：政策推动卫星数据从“资源”向“资产”转化，应用场景拓宽将直接带动终端设备需求与行业解决方案落地。
核心标的：

- 蓝思科技 (300433)：卫星终端设备精密制造龙头，产品适配各类卫星通信终端需求；
- 信维通信 (300136)：卫星通信终端天线核心供应商，技术与市占率双领先；
- 航天宏图 (688066)：应用端持续受益，农业、环保等领域成熟方案将加速规模化推广。

此次北京出台的商业航天支持政策，构建了“并购整合强龙头、技术研发提壁垒、基建配套打基础、场景融合扩需求”的全链条支持体系。既有助于培育具备全球竞争力的产业龙头，也将加速卫星数据在各行业的深度渗透，推动商业航天产业进入高质量发展新阶段。

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