第三个我坚决不碰，就是那些收费高昂的主动管理型基金，以及各种包装精美的理财产品。你可能觉得奇怪，把钱交给专业人士打理难道不是最明智的选择吗？大错特错，我在华尔街 28 年，太清楚这种东西背后的坑有多深了。打个比方，你投资了一个主动型基金，它的年管理费是2%，看起来不多，但是复利的力量是双向的，它既能帮你赚钱，也能帮你亏钱。如果你持有这只基金 30 年，这每年 2% 的费用，它会吃掉你接近 50% 的最终财富。你辛辛苦苦攒下的钱，你承担了所有的市场风险，你忍受了所有的波动，但是最后坐在办公室里吹空调的基金经理，哪怕他什么都没做对，他也能拿走你一半的钱，这哪里是帮理财，这简直就是合法的抢劫。
更搞笑的是，绝大多数主动型基金长期来看都跑不赢大盘。数据显示，在 10 年到 20 年的周期里，超过 90% 的专业基金经理业绩都比不上简单的标普 500 指数。为什么基金经理的目标不是让你发财，他们的目标是让基金的规模变大，这样他们就能收到更多的管理费，就算他们亏了你的钱，管理费也是一分不少的照收。
所以对于普通人来说，最好的投资策略就是承认自己无法战胜市场，然后买入整个市场，绝不要把钱交给那些收费昂贵、业绩平庸的帮手，这样你就把那 2% 的吸血鬼赶走了，这剩下的 2% 在复利的作用下，将在你退休时变成一笔巨款。记住，在投资领域，越简单往往越有效，越复杂往往。意味着越多的陷阱和越高的费用。
第四个我坚决不碰，并且认为是中产阶级财富最大杀手的伪资产。终身寿险，这实际上是数学毒药，保险的本质是转移风险，是消费，而投资的本质是创造财富，是增值，把这两个混在一起，就像是买了一辆既能当车开，又能当船开的交通工具，结果通常是它在路上跑不快，在水里也开不了。而且价格比你分开买一辆豪车和一艘好船还要贵的多。那些推销员永远不会告诉你一个核心秘密，那。就是你支付的第一年保费有 50% 甚至 100% 都直接进了推销员的口袋，变成了他们的佣金。所以如果你需要保障，那就去买最便宜的定期寿险。如果你需要投资，那就去买股票或基金，千万不要试图把它们混在一起。
对于大多数中产阶级来说，终身寿险不是资产，它是一个长达几十年的昂贵的，效率极低的资金占用。它利用了你对未来的恐惧，利用了你对专业知识的匮乏，把你锁死在一个注定跑输通胀的合同里。如果你想变富，你必须学会对这种看似完美的产品说不，我们要把钱投在那些真正高效的地方，而不是去喂养那些贪婪的中间商。
接下来我们要揭露最后一个伪资产，这个伪资产看起来最安全、最稳妥，就是长期债券以及过度的现金囤积，因为有两个隐形的小偷，每时每刻都在偷走你的钱，第一个小偷叫通货膨胀，第二个小偷叫税收。让我们来算算账，假设你买了一个收益率为 4% 的长期债券，听起来还不错，比银行存款高。但是如果通货膨胀率是30%，这意味着你辛辛苦苦赚来的 4% 的利息，有 3/ 4 已经被物价上涨抵消了。然后税务局来了你赚的那 4% 的名义利息是要交税的。如果你是高收入人群，税率可能高达 40% 或50%。当你扣除了通胀，再扣除了税收，你会惊讶的发现，你的实际回报率是负的。你以为你在赚钱，其实你的购买力在缩水，这就是债券和现金的陷阱。到现在为止，我们已经揭露了 5 种伪资产，如果你能把这 5 样东西从你的资产负债表里剔除，恭喜你，你就已经堵住了财富流失的 90% 的漏洞。
那么既然这些都不能买，我们该如何建立一个真正的坚不可摧的财富堡垒？答案其实很简单，甚至简单到有些无聊。真正的财富只藏在一个地方，生产性资产。什么叫生产性资产？就是那些不需要你喂养，反而能不断吐出果实的东西，最典型的代表就是优秀企业的股权。当你买入一家好公司的股票时，你买的不是一张纸，也不是一个赌博的代码，你买的是这部分生意的一小块所有权，还不需要去上班，这家公司的几万名员工每天早上起床都在为你工作，他们生产品、销售服务，对抗竞争对手，最后把赚来的利，你们。
宁可喝伤身体的啤酒和白酒。为啥不试试这个？正 president Trump to visit。
Floyd, words on chegos yesterday?
每天早上起床都在为你工作，他们生产产品、销售服务，对抗竞争对手，最后把赚来的利润通过分红或者回购的方式送到你的手里，但是这里有一个巨大的心理障碍，大多数人之所以不敢买，是因为他们缺乏一种核心能力，所有者思维，他们把自己当成了赌徒，而不是老板。
股价跌了10%，他们就很慌了，觉得自己的钱变少了。如果你是老板，你会因为你的店铺今天客流少了一点，就把店铺半价卖掉吗？当然不会，你会关心你的产品好不好，你的服务好不好。如果你拥有的是一家伟大的公司，股价下跌其实是好事，因为这意味着你可以用更便宜的价格买入更多的股份，拥有更多的未来现金流。这种思维方式的转变，比挑选哪只股票更重要。除了股票，另一种可以接受的生产性资产是可能产生正向现金流的出租房产。注意，我强调的是正向现金流，如果你买的房子租金能覆盖所有的房贷、税费和维修费，并且每个月还能给你剩下一笔钱，那就是资产。如果租金覆盖不了成本，你每个月还得从工资里掏钱去贴补它，那就是伪资产，就是负债。遗憾的是，现在绝大多数城市的房产都属于后者。
所以，如果你真的想变富，从今天开始对你的生活进行一次彻底的大扫除，回到家拿出你的财务账单，一项一项的审视，把那些吞噬你现金流的豪车卖掉，换一辆可靠的代步车，停掉那份吸血的终身寿险，换成便宜的定期寿险，卖掉那些让你睡不着觉的黄金，赎回那些收费昂贵的主动基金，把这些伪资产通通清理出去，你会感到一阵前所未有的轻松，然后把这些省下来的钱全部注入到真正的生产性资产。接着你只需要做两件事，第一，极度理性的避开那些伪资产的陷阱。第二，记住耐心地持有那些优秀的真资产，最后，尽情享受你自由的人