1月26日 随记

明天开市了，想写几句，但是没有头绪，想说的也说不出来，也无能为力告诉你。周末消息面主要利好集中还是在商业航天，但是商业航天和指数在目前的位置有点意思，商业航天和指数如果继续是共振的关系，题材强度和热度继续疯狂，压力会给到国家队这边，权重压指数的效果如果打折，回头又要不得不压题材，所以周五尾盘我们提醒可以做T，本周找机会看情况再自己决定是否要接回来。

从监管意图上，4200左右这个区域要控制指数涨幅已经图穷匕见，其实能不能控得住也未必，因为当前热情的不仅是散户，还有外资，在人类社会战后70年主题从和平与发展走向深度大动荡，游荡在离岸的国际资本渴求避风避险，美国呆不住，特朗普不可交不可信，这些热钱是要找地方沉淀下来的，在外资这个风控模型里，我们这边至少有3个方面是待确定的：台湾、房地产、消费经济重振，而如果我们的政策和行为可预期，保持稳定，可以一定程度弥补一些方面的怀疑，当前保持稳定的中国可具备在乱世中成为桃花源的条件，具备长期的吸引力。

最近这里可暂时不要过度关注或者猜指数，他们要想调整一段或者涨上去似乎暂时是可以信手拈来的，最好的情况是商业航天、AIGC这两个大主题投资主线和指数分离，如果能够做到指数波澜不惊而题材百花竞逐，那么行情对于散户反而是有利的，有利的地方就是大盘股权重调整，中位数的中盘股继续走好走强走赚钱。

因为从我的复盘判断来看，当前的成交量和市场热度，监管的压制意图对于大型股和小型股、迷你股都是不友好的，大型股和小型股涨太多都容易造成过热，那么以此判断，最好的舒适体量区间应该在200亿-500亿市值和流通盘，也就是处于中位数的中盘股题材股更容易走出大行情。

从板块来看商业航天、AIGC我们都有充分的理由今年继续看好，如黄金白银、电力设备则趋势继续看好。由马斯克亲自带队指挥的光伏炒作，目前行情主要集中在光伏上游设备的短炒，实际上就整个光伏板块来看，我们仅能看作是以国内反内卷推动的行业景气度回升反弹行情。

从监管的角度压制指数、打击市场操纵、严厉监管财经自媒体，主动给市场降温我们应该都是可以理解的，这很容易理解，2026年你我都很难预料到会发生什么，尤其是黑天鹅，尽管我在付费区和公开分享都分析了很多可能性，但肯定有人算不如天算的时刻，在市场泡沫或者无理性时发生点什么意外暴击好，还是可控求稳好，相信还是后者好。慢下来，稳一稳，这一段像群体走铁索吊桥的行情，会既赚钱又危险刺激。

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