#固态电池# ：关注太空算力和太空储能带动固态电池需求20260125

太空算力从主题投资转向景气投资。本周马斯克在达沃斯论坛上表示，SpaceX与特斯拉计划未来三年内在美国建设总计200GW光伏产能，主要用于地面数据中心与太空AI卫星供能。太空计算中心优势显著（高实时性、低通信成本、低能耗），太空光伏前景可期（供应充足、能源清洁、转化效率高）。

固态电池有望成为太空储能最优解。太空环境下真空、强辐射和极端温差等特性使得航天卫星的电源系统对于电池的性能要求更为苛刻，目前航天领域的电池以液态锂离子圆柱电池为主，NASA已进行SABERS项目研发，采用硫-硒正极、多孔石墨烯和叠片结构，干法工艺制备的固态电池将于2028年首次应用于空间站与火星探测器；日本JAXA将硫化物全固态电池进行空间站环境试验，认为全固态电池是月球探测和空间站上的重要能量来源。考虑固态电池具有高能量密度、宽温域的特点，有望成为太空储能最优解。

我们认为、太空储能电池的核心要求在于高能量密度、高封闭性和长循环寿命。高能量密度可通过材料体系变化实现，硫化物固态电解质和自生成/锂金属负极均可提升能量密度，高封闭性可通过封装的铝塑膜实现，循环寿命是当前固态电池的主要技术瓶颈，有待进一步改善。

投资建议： 材料端新增推荐铝塑膜环节，建议关注硫化锂和负极环节。