监管再发降温信号，明确遏制题材炒作，锋龙股份被直接点名停牌，商业航天、AI应用两大核心主线也成为本次降温调控的重点标的。

商业航天板块上周三止跌企稳后，周四迎来反弹、周五强势暴涨，已然走出第二波上涨的清晰走势；尽管周末监管层持续释放降温题材炒作的信号，但板块消息面利好不断，产业逻辑、IPO相关等利好密集催化，使得降温效果相对有限。

当前仅依靠个股停牌、监管续杯及板块点名等常规手段，对市场的影响已明显减弱；而通过宽基ETF直接压盘的调控方式，更是产生了南辕北辙的效果，上证50ETF走出9连阴，上证指数被压制在4100点附近震荡，中证500、中证1000、中证2000及微盘股指数却接连刷新新高。

原本针对题材炒作的降温调控，因权重蓝筹被持续压盘，反而进一步助长了题材行情，从权重蓝筹板块流出的资金，大量涌入题材小票，成为其持续走高的核心动力。

与题材炒作形成鲜明对比的是价值投资板块的低迷表现，上一轮价值投资核心的“漂亮50”白酒赛道，目前是市场表现最差的方向：贵州茅台走出9连阴并创阶段新低，五粮液9个交易日7根阴线，股价不断下探、阴跌不止。从1月各行业板块表现来看，银行、白酒、券商逆势走跌，银行与白酒的低迷尚可理解，券商板块的弱势则同样源于刻意压盘，此前中信证券等龙头标的就已成为压盘重点。

消息面则呈现多空交织的格局：一方面监管降温信号明确，另一方面利好催化持续落地，商业航天赛道产业逻辑、IPO相关消息不断，AI应用板块也迎来春节红包利好刺激，腾讯元宝将发放10亿元红包、百度发放5亿元红包，有望对今日AI应用行情形成直接提振。

盘面层面，今日市场将集中消化多空消息，上周五全市场量能重回3万亿天量水平，天量之下往往伴随大波动，行情仍将以结构性机会为主，操作上需紧扣核心主线，同时警惕监管层出台更重磅的降温组合拳。

当前市场处于非常态运行阶段，资金跷跷板效应显著，整体操作需保持谨慎，切勿盲目追高。