最近愈发觉得世界是一个草台班子，Applovin一直是第三方程序化广告投放的标杆公司，市值高点的时候近3000亿美金市值，接近一个阿里。

最近被做空机构通过多年深入跟踪发现：
1）核心个人股东是一个中国人叫唐浩，累计控股超过28%，对，是一个中国人，不是大家想象中的米帝巨头那种，且这个公司的核心研发团队在中国；

2）这个唐浩的钱呢，主要源自中国团贷的非法集资和非法赌博，以及高利贷等收入，并且这个人还是中国司法机关通缉的在逃人员[笑cry]

3）高超的洗钱逻辑，这些非法的资金转移出来之后，通过广告投放的方式进行洗，简单来讲，我成立一个集团，里面搞几个垃圾APP，然后我即是广告主，大量做广告投放买量，又是流量发布商，提供各类媒体流量，然后整体依托Applovin平台运转；这个地方就非常牛逼了，也是世界科技进步的地方，通过“广告变现 + 游戏生态”，天然具备把资金迅速转化为“看似合理商业收入”的能力，且高度碎片化，跨地域，又可通过多层代理与第三方结算，移动游戏本身又可以随时上线、随时换皮、随时买量，这样多维叠加，就形成了一个巨大的数字迷宫，资金可以被拆分、绕行、包装成“营销支出”，最终在财务报表上又以“合法收入”形式重新出现，且成为了上市公司财报中的亮眼的“营收增长”，进而股价飙升；

4）虚假的“ROAS（广告支出回报）”神话，广告投放领域最近特别流行的是roas优化，简单来讲，就是我并不是传统的面向cpc、cpi优化，我号称可以直接预测LTV，直接预测你每次广告投放带来的实际收益，这个理念就牛逼了，所以当时Applovin给大家的感觉就是他们的平台投放算法太牛逼了；这次的做空报告揭露了，这种高ROAS本质其实是洗钱游戏的左手倒右手，通过内部的资金循环叠加带来的幻觉效果，而并非真实的增量能力；这一下子就搞笑了，大量的广告公司都在follow米帝老大哥的这种ROAS优化，然后现在发现这种优化可能是幻觉。。

总之，这份做空报告非常精彩，强烈推荐大家认真阅读

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