芯片涨价潮来袭：缺货风暴持续多久？哪些方向值得关注？

半导体行业再掀涨价热潮，中微半导、国科微等国内企业接连发布涨价函，部分芯片涨幅最高达80%，叠加三星宣布一季度内存、闪存涨价70%-100%，全行业“抢货焦虑”蔓延。作为智能时代的核心元器件，芯片供需失衡背后是三大关键推手：一是AI驱动下消费电子、汽车、工控等领域智能化需求爆发，成熟制程MCU、存储芯片产能扩充滞后，供需缺口凸显；二是硅片、特种气体等上游材料及封装成本上涨，叠加人力、能源成本压力，最终传导至终端价格；三是产业链“恐慌性备货”心态，终端厂商为规避断供风险加大库存，进一步加剧短缺。

展望行情持续性，短期供需矛盾难以缓解，上半年仍将维持“价高货少”格局，部分紧俏品类涨价或贯穿全年。长期来看，2024年下半年至2025年，随着全球晶圆厂产能释放及备货回归理性，供应有望逐步平衡，但经济复苏超预期或地缘扰动可能拉长紧张周期。

投资方向上，可重点关注三大主线：一是国产MCU与存储设计公司，中微半导（MCU提价15%-50%）、国科微（存储合封产品涨60%-80%）直接受益于提价，兆易创新作为行业龙头基本面改善预期强烈；二是存储产业链，北京君正、聚辰股份等设计企业，江波龙、佰维存储等模组厂商，以及澜起科技等配套企业，将跟随全球存储周期反转实现价量齐升；三是半导体设备与材料，中微公司、北方华创等设备龙头，沪硅产业、安集科技等材料企业，长期受益于产能扩张与自主可控趋势。

需注意，短期弹性聚焦设计端，周期趋势看存储产业链，长期成长则关注设备与材料领域，避免盲目追涨，聚焦具备核心竞争力的企业。