易方达基金明朗：主动和量化交叉的艺术

早期的公募量化基本都采用「多因子模型」，随着Alpha的衰减和拥挤，一部分量化人开始探索新的领域。易方达基金自2020年前后开始下沉到行业逻辑之中，背靠强大的主动权益平台，从逻辑、数据到模型都有了新的构建，形成了多策略的特征。
首先，五年前，易方达将量化投资部划归主动权益投研板块之下，同时在部门内设立两个小组：因子组聚焦以统计驱动的经典多因子模型；行业组则下沉到行业基本面中，探索以行业分域为核心的基本面量化模型。
其次，易方达量化投资部采用了「兼具流水线centralized和平台型platform」的复合式组织架构：一方面，部门有一套标准化的工作流程，因子组和行业组共同参与构建整个大的生产线；另一方面，两个组的策略均在统一的研究大平台上共享，基金经理可根据需要自主选择。
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