截至2025年底（2025年四季度末），东方港湾旗下海外基金（Oriental Harbor Investment Fund）的美股持仓已由SEC披露，：

一、整体概况

• 总持仓：10只美股标的，总市值13.16亿美元（约合人民币91亿元），较三季度末（12.92亿美元）小幅增长。

• 调仓方向：大幅收缩标的数量，清仓多只非核心科技股，进一步聚焦美股AI与互联网巨头。

二、核心持仓与变动（截至2025-12-31）

1. 谷歌（GOOG）：新晋第一大重仓，持股市值4.06亿美元，占比约31%。四季度加仓约40.55%，叠加股价四季度涨幅近29%，推动占比显著提升。

2. 英伟达（NVDA）：退居第二大重仓，持仓市值较三季度明显下降（具体数值未披露），占比低于31%。此前多个季度为第一大重仓。

3. 微软（MSFT）：保持核心重仓，持仓稳定，为第三大重仓股。

4. 亚马逊（AMZN）：持仓维持高位，为第四大重仓股。

5. 其他持仓：包括META、3倍做多FANG+指数（FNGU）、3倍做多纳指100（TQQQ）等，整体以科技成长与指数增强为主。

三、关键调仓动作

• 清仓标的：Coinbase、奈飞（NFLX）、Astera Labs（ALAB）、BitMine Immersion Technologies（BMNR）、博通（AVGO）、台积电（TSM）。

• 主要加仓：谷歌（GOOG）为唯一显著加仓标的，其他核心重仓股持仓基本稳定。

四、投资策略信号

• 从“AI全产业链覆盖”转向“头部科技巨头集中持仓”，降低对半导体设备、加密资产相关标的的敞口。

• 强化对“算法+应用”层的配置（谷歌、微软、META），相对弱化纯硬件（如台积电、博通）的短期持仓。

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