#陕大证##陕大券# 2026年1月28日市场动态、地缘局势与产业趋势

1月28日A股呈“指数微涨、个股普跌”分化格局，沪指微涨0.27%收4151.24点，深证成指涨0.09%，创业板指跌0.57%。资金面量价背离，两市成交额放量至2.97万亿元，较前一日增704亿元，资金活跃度提升；但内资主力净卖出436亿元，超3600只个股下跌，涨跌中位数-1.05%，资金抱团核心赛道，赚钱效应高度集中。

板块端，涨价逻辑与科技主线双线领跑。有色板块受地缘风险催化迎价值重估，美伊军事对峙加剧推升贵金属价格，金价逼近5000美元/盎司，白银因低库存涨幅更甚，铜、钨、稀土等战略金属需求回暖，四川黄金等个股涨停，形成完整的价格与权益端溢价传导链。AI产业链则靠算力需求支撑全链条高景气，英伟达斥20亿美元与CoreWeave共建AI工厂，其稳居全球半导体销售榜首印证需求韧性，机构预测2026-2027年AI需求将爆发，推动PCB产业高阶化发展，2026年全球PCB产值望破1052亿美元，叠加腾讯稳健AI战略、国内人形机器人卫星直连技术突破，算力硬件、PCB及AI应用端成长空间显著。

化工与消费电子板块呈现共振回暖态势。化工品价格自2025年12月筑底后趋势性反转，1月26日价格指数涨至4084，月环比涨4.2%，PPI降幅收窄，行业成本压力缓解，供需改善带动估值修复；消费电子领域，个人数据激增推动NAS产品破圈，绿联科技等企业借AI存储方案实现营收翻倍，拉动存储芯片、封装材料等产业链需求。

国际局势呈冰火两重天，英国首相斯塔默访华、中欧高层密集互动，为全球供应链稳定注入确定性，利好出口及跨境合作板块；而中东地缘风险高企冲击能源市场，国际油价震荡上行，间接抬升化工、交运板块成本，需警惕局势恶化拖累全球经济复苏。

当前市场核心赛道集中、题材轮动加快，建议重点关注三大方向：地缘与需求共振的有色金属板块、算力驱动的AI全产业链、周期反转的化工及NAS相关消费电子领域。同时需警惕内资净卖出引发的短期波动，以及地缘局势对能源、供应链的潜在冲击，通过均衡配置实现风险对冲。

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