碳酸锂专家主要结论

1.价格结论：持续看涨，现在需要关心的是价格从9万涨到接近19万位置。北方地区储能项目的IRR从9%下降至了6%，如果再涨价导致储能IRR进一步下降，可能不会影响价格。

2.平衡表更新：原本认为2025年供给过剩3-5万吨，调整后2025年全年进入紧平衡状态。2026-2030年平衡表调整为-1.5、-0.6、-8.9、-18.9、-44万吨。
2)储能需求

2025年实际出货：620-640GWh，同比增长80%+。
2026年预期：原预测880GWh（保守），当前认为900-950GWh大概率达成，激进可至1000GWh；国内备案储能项目达1200-1300GWh（未来几年）。储能的装机和生产有时间错位，也就是说当期的储能电池生产量大于当期的报单量。
锂价对储能的影响：IRR敏感性：锂价每上涨5万元，储能项目IRR下修1.25-1.5个点；从9万涨至19万（涨10万），IRR下修3个点。项目回报率：上涨前北方主力项目IRR中枢9个点，下修后至6个点仍可干；若再上涨，IRR跌破6个点则储能项目会延缓。兜底效应：若锂价回落至10万，备案项目可重启，对锂价有兜底。