半导体+洁净室，底层上涨逻辑，及最核心的8家龙头公司

最近，半导体板块持续升温。
在全球算力爆发，AI浪潮势不可挡的将来，半导体迎来景气周期。
洁净室作为晶圆厂建设的 “圣殿”，在先进制程中成本占比达 25-30%，重要性不言而喻。
本期，我们将为大家解读半导体板块的顶底层上涨动力，并为大家梳理半导体洁净室领域的8家核心公司，供大家参考观察。
一、

三大核心逻辑，看懂半导体上涨底层动力

1. 封测涨价打响复苏第一枪

存储封测行业率先释放强信号：据《科创板日报》报道，力成、华东等头部厂商因 DRAM 与 NAND Flash 订单爆单，产能利用率接近满载，已启动首轮涨价，幅度最高达 30%，且不排除后续再涨。封测作为芯片量产的 “最后一公里”，其价格传导直接反映下游需求回暖，华金证券指出，2.5D/3D 堆叠等先进封装技术的普及，正为行业带来持续性增量。
2. 巨头扩产点燃洁净室需求

晶圆厂扩产潮成为最强催化剂。台积电在 2025 年第四季度法人说明会明确披露，2026 财年资本开支将达 520-560 亿美元，较 2025 年实际支出 409 亿美元同比激增 27%-37%。
而洁净室作为晶圆厂建设的 “圣殿”，在先进制程中成本占比达 25-30%，一粒 0.1μm 尘埃就可能导致芯片报废。华泰证券强调，全球半导体龙头扩产叠加东南亚、美国建厂加速，洁净室行业基本面已率先改善。
3. 国产替代与技术升级双重共振

国内半导体产业正迎来 “周期向上 + 政策护航” 的黄金期。2024 年全球半导体市场规模已回升至 6112 亿美元，中国占比近 30%，而国产替代率仍有巨大空间。
从技术端看，3nm/2nm 制程对洁净度要求提升至 ISO 1-3 级，倒逼设备与材料环节突破，具备高端能力的本土企业正加速抢占市场。

二、

8 家洁净室核心标的全解析

一、工程集成：扩产 “先行军”（5 家）
亚翔集成（603929）：
高端洁净室工程龙头，不仅拿下合肥长鑫 ISO3 级项目，还深度绑定台积电、中芯国际，海外布局新加坡、马来西亚，直接受益全球扩产潮，今日强势涨停。业绩方面，2025 年前三季度实现营业总收入 31.09 亿元，归母净利润 4.42 亿元，基本每股收益 2.07 元，经营活动现金流净额达 10.70 亿元，盈利与现金流均保持高增长。
圣晖集成（603163）：
在手订单给出最强底气 —— 截至 2025 年三季度末，IC 半导体相关订单金额已突破 25 亿元，较 2024 年末增长 25%，客户覆盖三星、海力士，国际化布局领先同行，订单交付周期已排至 2027 年上半年。
柏诚股份（601133）：
国内少数具备 ISO1 级洁净室施工能力的企业，2025 年全年新增合同额预计达 70 亿元，同比增长 29.2%，其中半导体领域订单占比提升至 65%，精准适配先进制程需求，目前在手订单金额已超 90 亿元。
深桑达 A（000032）：
国资背景实力雄厚，旗下中电二、三、四公司市占率达 7.5%，绑定国家大基金，2025 年在国内晶圆厂建设领域新增订单超 80 亿元，同比增长 33%，主要集中在 12 英寸先进制程项目。
太极实业（600667）：
子公司十一科技市占率超 10%，是中芯国际、长江存储的核心工程服务商，具备 EPC 总包能力，2025 年前三季度半导体工程业务营收同比增长 41%，毛利率提升 2.3 个百分点，今日随板块强势上涨凸显市场认可度。

二、核心设备：洁净 “守护神”（2 家）
美埃科技（688376）：
空气净化绝对龙头，FFU 风机过滤单元市占率超 30%，化学过滤器可将污染物控制在 1ppt 级，还为上海微电子光刻机配套，今日涨停彰显技术溢价。2025 年全年营收预计突破 28 亿元，同比增长 35%，其中半导体洁净设备收入占比达 58%，较上年提升 8 个百分点。
创元科技（000551）：
子公司江苏苏净提供 ISO3 级洁净室全套空气设备，FFU、EFU 等产品配套多家 12 英寸晶圆厂扩建项目，获 SEMI 认证加持。2025 年半导体设备业务收入同比增长 47%，毛利率维持在 32% 的高位，主要得益于台积电南京工厂、中芯国际北京工厂的扩产订单交付。
三、耗材配套：稳定 “压舱石”（1 家）
再升科技（603601）：
全球少数能量产 0.09μm 超高效滤材的企业，产品通过台积电、三星认证，作为 FFU 核心部件，需求随洁净室扩建持续爆发。2025 年核级滤材订单突破 2 亿元，同比增长 150%，毛利率超 40%，同时半导体用超高效滤材收入同比增长 52%，产能利用率维持在 95% 以上。
小结：

广发证券提示，长鑫科技 IPO 将为历史合作方带来新增量，而华泰证券强调，洁净室企业兼具 “出海 + 科技” 双重优势，是 2026 年核心主线之一。
对于我们普通投资者来说，可重点关注订单饱满的工程总包商，和技术突破的设备龙头，在半导体周期上行与国产替代的浪潮中把握确定性机会，逢低布局，切勿追高。