东方证券指出，AI需求有望为利基存储打开增量空间。利基存储不仅是存量市场，更是增量市场，AI需求有望为利基存储打开增量空间。端侧AI方面，AI终端BI­OS程序量、代码量的不断增长有望持续带动NO­R­F­l­a­sh容量提升的需求，为NO­R­F­l­a­sh打开市场空间。利基存储也有望随着AI算力需求获得需求增量。例如，根据Tr­e­n­d­F­o­r­ce，SL­C­N­A­ND有望应用于AI­S­SD产品，以高效处理AI推理中的数据；SL­C­N­A­ND未来也可能应用在HBF（高带宽闪存）中。AI算力需求也有望推动NO­R­F­l­a­sh需求，例如算力卡需要SP­I­N­O­R­F­l­a­sh用于系统启动和固件存储等。整体来看，国内企业在利基存储方面形成了较强竞争力，有望持续受益于海外存储原厂退出利基存储产能带来的供给紧缺。