谷歌产业链强势爆发 五大核心赛道龙头梳理
谷歌产业链强势爆发 五大核心赛道龙头梳理
谷歌产业链迎来全面爆发，其以TPU算力、OCS光电路交换为核心的AI计算底座升级，叠加Gemini大模型、智能硬件生态的商业化落地，带动算力基建、光学器件、PCB、液冷散热、AI广告五大核心产业链迎来需求红利，国产供应商凭借技术突破深度切入全球供应链，成为产业增长核心受益者。
算力基建赛道，中际旭创稳居龙头，作为谷歌800G光模块核心供应商，市场份额超40%，同时在1.6T光模块领域技术领先，2026年将充分受益谷歌TPU算力扩容带来的高速光模块需求爆发。光学器件领域，光库科技成为核心标的，作为谷歌OCS交换机独家代工厂商，代工份额超70%，同时供应环形器等核心器件，深度绑定谷歌光电路交换体系升级。
PCB赛道，沪电股份是谷歌TPU主板核心供应商，供应份额约30%，其高端PCB产品适配高算力场景，成为谷歌AI数据中心的关键硬件支撑。液冷散热领域，英维克推出适配谷歌规格的CDU产品，深度参与其液冷数据中心建设，单机柜价值高，订单同比增长显著，受益于AI算力高功耗下的散热需求升级。
AI广告赛道，蓝色光标作为谷歌全球超级合作伙伴，80%以上营收来自谷歌广告业务，率先集成Gemini模型提升广告投放效率，成为谷歌AI广告商业化落地的核心受益方。整体来看，谷歌全产业链的技术迭代与规模扩张，为国产核心供应商打开了全球化市场空间，各赛道龙头企业将迎来业绩与估值的双重提升。