朋友们我再说一次
周期底部的东西不需要找利好和利空
因为他们不是消息就能改变的。

而是去判断它目前处于商品周期的哪个阶段去博弈它反转后的空间

我给你们举个🌰

就拿这轮锂电复苏来说
2025年之前行业亏到卷不动，2025年突然回暖，很多人以为是政策利好，储能爆火的消息带起来的

是也不完全是。

因为核心是整个板块的供需先变了，需求撑起来了，消息只是推动了它加速上涨的步伐而已。

前两年锂电全行业疯狂扩产能

锂矿、六氟磷酸锂、隔膜都卷到低价甩卖（跟现在光伏是不是一模一样）

大部分的公司都开始亏钱在苦苦挣扎。
大公司尚且烧的起钱打价格战
小公司日子异常煎熬
但总的来说，各家业绩都烂的一塌糊涂。

这个时候，2025年国家终于启动反内卷。

政策先出手，新矿产资源法把锂矿纳入战略矿产，开采审批严了，宜春还停了包括宁德时代枧下窝矿区在内的违规矿权，锂矿供给一下收缩

接着中游材料厂也不拼产能了

磷酸铁锂、六氟磷酸锂企业一起谈价格自律，产能调控，过剩的产能慢慢出清

这时候市场可没有利好消息哦

但板块供给端的口子已经收住了
为后面反转埋下伏笔。

接着就是需求端出现改善
储能需求爆好好到供不应求的程度
于是行业的需求反转了

2025年全球储能电池出货量超650GWh，同比涨80%还多，国内储能系统出货量也涨了88%

大容量储能电芯直接一芯难求，订单排到2026年中

然后是动力电池这边，2025年1-11月销量就涨了50%
除了储能动力电池，还有人工智能、人形机器人这些新场景补需求

需求端这么猛，供给又在收缩，供需缺口慢慢就出来了。

这才是锂电锂矿的相关龙头2025年能涨2-3倍的核心

然后需求暴涨，那商品价格和订单也会迅速反应啊。

因为供需一紧，价格自然往上走

碳酸锂从2025年6月的6万/吨，涨到年底的11万/吨，半年快翻倍

六氟磷酸锂更猛，半年涨了250%，一天一个价。订单也变了，以前产能过剩的时候是下游压价。

2025年大家记得炒作6f的时候，整个行业是不是变成预付款锁单➕长协延长期限

宁德时代甚至直接增资控股江西升华，锁它80%的高压实磷酸铁锂产能

以上所有的逻辑都是供需失衡后的结果
这不是消息刺激的短期炒作。

还有技术迭代的助推，也是供需驱动的

（这个点在光伏身上也体现了。我在隆基业绩那篇也说过，就是厂家价格卷不动就必定要卷技术，只不过锂电锂矿早了一年）

那他们之所以改变，不是企业突然想搞技术，是低价卷不动了，必须靠高端产品抢市场。

比如高压实磷酸铁锂，下游电池厂要更高能量密度，富临精工、德方纳米这些企业的高端产品一下成了香饽饽

5μm超薄隔膜也是，宁德时代大批量用，2025年出货量是2024年的4倍

像恩捷股份，中材科技赶紧扩产

这是需求倒逼技术，技术再反过来巩固供需优势，跟消息没半毛钱关系。

所以你们看一圈，就能清晰看懂，行业周期和商品周期，一定是建立在供给收缩+需求爆发的基础上

才有后面价格上涨，订单爆满的现象，

最后才出来各种利好消息。

要是供需没动，哪怕锂电天天喊储能好，政策支持，行业也还是会亏下去。

这就是周期商品的炒作逻辑：消息是跟风的，供需和需求才是说了算的。

所以别为消息的利空利好患得患失。

时间是有价值的
这句话以后你们会在周期反转的板块或个股上看得到。

只是，彼时你还在不在车上，就不好说咯