始料未及？中国刚取消 2550 亿的芯片订单，欧美那边的光刻机就纷纷停工，现在轮到他们犯愁了,这堆积如山的芯片，到底还能卖给谁？

我昨天看了阿斯麦和三星最新的运营数据，看完后，真的半天没回过神来，好多人还在说什么技术封锁，你看看现在的市场，哪里是在封锁别人，明明就是欧美那些巨头自己快把自己给憋死了。我查了下路透社这两天的跟踪报道，阿斯麦在荷兰费尔德霍芬的那个总部，现在安静得让人心里发毛。以前是三班倒、灯火通明赶工期，现在倒好，不仅极紫外光刻机组装线停了一周多，甚至连生产节奏都变成了轮班闲置。

根据他们最新发布的官方数据，2024年对咱们中国出口的金额和去年相比下降了15。最让我感到奇怪的是，原本中国市场在他们的总营收中将近能占到一半，可现在却竟然缩水到了20。这种断崖式的下跌，哪家企业受得了。这事儿真不是我瞎琢磨，你看看美国那边。应用材料公司在加州的工厂，产能利用率从95%一路掉到了70%。还有那个专门做检测设备的闲置率竟然冲到了30%。

我昨天盯着这组数据看了好久，心里就在想，这帮厂商之前配合各种限制措施的时候，是不是压根没算过账？这些设备堆在仓库里放着没用，每一秒钟损耗的都是真金白银，更不用说那些已经造出来的芯片了。我看了下恩智浦的财报，这家芯片巨头现在的状态就是焦虑都写在脸上了，他们在通信和基础设施领域的收入降了27%，工业和物联网领域也少了超过一成，就算是他们一直很看重的汽车芯片，也只是勉强保持平衡。现在的局面就是，芯片堆成了山，库存周期拉长到了18个月以上。

这意味着你现在手里拿到的芯片，可能是一年半以前就封装好的。为了清库存，这些公司只能降价，导致恩智浦的毛利率直接跌了2.1个百分点。根据韩国统计厅的数据，三星更惨，2024年他们的芯片出口降低了将近三成，利润减少了96。这哪像是在做买卖，这简直就跟在做公益似的，忙活了一整年，最后一瞧兜里剩下的钱没多少。那天，我看到一个细节，觉得特别好笑，阿斯麦的工人们被调去清理库存，来处理积压的零部件，而不是去组装新的机器。在半导体这个追求很高效率的行业里，这实在太奇怪了，之前他们老觉得中国市场离不开他们，可中国这边国产替代的速度比较快，快到让所有人的预想都落空了。商务部和国家统计局发布的数据，我查看了，

2024年我国芯片产业规模已经达到1.43万亿元，比上一年增长了百分之17。而且国家大基金三期那个3440亿元的注资，全是冲着光刻机和人工智能芯片这些卡脖子的地方去的。预计到2025年，中芯国际和长江存储在12英寸晶圆生产线上的布局，每个月的产能会达到10万片。甚至华为的昇腾芯片在部分工艺上的自给率已经提到了60%。。

这就出现一个挺有意思的画面。欧美厂商守着那些本来想拿捏别人的光刻机，却发现订单没了，他们想把货卖给印度或者东南亚，可我瞅了瞅那边的基建和消费水平，短期内根本没法吃下这么大的量。英飞凌和意法半导体最近的举动也印证了我的想法，它们都在削减扩张计划，反过来收缩产能，这种左右为难的状况，说白了就是自己把路走窄了。

以前靠着中国市场的大量订单，这些公司能轻松赚钱，接下来用赚到的钱搞研发，保持领先，现在这条路被硬生生截断了。研发投入从哪儿来，良性循环一旦断了，接下来就是一连串的崩塌。我刚才又看了看最新的行业动态，发现不少下游企业已经开始习惯转向国产品牌了，有些东西，一旦用了国产的觉得比较顺手，再想让用户换回价格贵的进口货，那难度就不是一点半点的了。

这种事儿，我看短期内是缓不过来了。你如果这种情况再持续个一两年，全球半导体的版图得变成什么样。