AI 算力爆发驱动 变压器板块迎 “需求 + 产能 + 出口” 三重景气

全球 AI 算力爆发带动变压器需求激增，行业呈现 “需求爆发 + 产能紧张 + 出口高增” 三重景气：国内工厂满产，数据中心相关订单排至 2027 年，2025 年出口总值增近 36%，海外交付周期大幅延长，产业链核心标的持续受益。

核心受益个股：
$特变电工 sh600089$ ：变压器全球龙头，数据中心订单饱满，出口占比超 30%；
$保变电气 sh600550$ ：国内核心企业，订单排至 2027 年，技术壁垒高；
$中国西电 sh601179$ ：输变电龙头，适配算力高功率需求，海外订单增长显著；
华明装备：变压器分接开关全球市占率超 60%，绑定头部厂商；
宝钢股份 / 首钢股份：取向硅钢核心供应商，受益材料需求扩张；
新特电气 / 置信电气：干式、非晶合金变压器龙头，适配数据中心需求；
国电南瑞 / 四方股份：提供变压器智能监控、保护装置，技术壁垒高；
神马股份 / 中材科技：绝缘材料龙头，绑定头部厂商，订单饱满。

总结：变压器行业受益于 AI 算力建设中长期红利，建议优先布局技术壁垒高、订单确定性强、出口占比高的龙头，关注核心材料与配套设备环节，警惕短期情绪炒作波动。本文信息来自网络，不构成投资建议。