核心事件：2026年1月22日，马斯克在达沃斯论坛宣布，SpaceX与特斯拉计划未来3年合计建设200GW太阳能产能，其中SpaceX的100GW将重点用于太空AI数据中心和低轨卫星供能。这一规划远超市场预期，直接引爆太空光伏赛道，A股相关概念股连续涨停。以下为太空光伏领域最核心、最正宗的7大标的深度解析。

一、太空光伏核心标的：7大龙头全解析

1. 迈为股份——HJT设备绝对龙头，SpaceX订单预期最强

核心逻辑：迈为股份是HJT整线设备全球龙头，在超薄HJT电池设备领域具备垄断优势。公司自主研发的G12H异质结整线设备可兼容50μm超薄硅片生产，技术参数完全适配太空光伏对轻量化、高抗辐照的要求。市场传闻公司已与SpaceX达成价值5亿美元的设备采购意向，若订单落地，将直接打开10倍以上成长空间。公司HJT设备全球市占率超60%，在太空光伏产业化前期，设备厂商率先受益逻辑最硬。2025年三季报净利润同比增长超200%，订单已排至2027年。

机构观点：广发证券、中信证券等多家机构认为，迈为股份是太空光伏设备环节确定性最高的标的，若SpaceX订单落地，2026年业绩有望翻倍增长。

2. 东方日升——P型超薄HJT电池量产龙头，已实现SpaceX小批量交付

核心逻辑：东方日升是国内唯一实现50μm超薄HJT电池批量交付的企业，产品已通过SpaceX等海外客户验证，累计出货量达数万片。公司超薄HJT电池在抗辐照、轻量化、柔性适配等关键指标上达到国际领先水平，单瓦成本较传统砷化镓电池降低80%以上。公司已明确表示，2026年将重点拓展太空光伏业务，目标市占率超30%。2025年三季报净利润同比增长超150%，太空光伏业务收入占比已提升至15%。

机构观点：东吴证券研报指出，东方日升在超薄HJT电池领域具备3年量产经验，商业化进程领先同行至少1-2年，是太空光伏电池环节最确定性的受益标的。

3. 捷佳伟创——HJT+钙钛矿设备双龙头，技术储备最全面

核心逻辑：捷佳伟创在HJT和钙钛矿叠层设备领域双线布局，PECVD、RPD等核心设备技术参数领先。公司升级版RPD设备可为HJT电池带来不低于0.6%的效率增益，已为十余家头部企业提供钙钛矿装备服务。在太空光伏领域，公司设备可同时满足HJT和钙钛矿叠层两种技术路线的生产需求，技术护城河深厚。2025年三季报净利润同比增长超180%，新签订单超100亿元。

机构观点：国泰君安研报认为，捷佳伟创在HJT和钙钛矿设备领域的技术储备最全面，无论哪种技术路线成为主流，公司都能受益，是典型的"卖铲子"逻辑。

4. 晶科能源——钙钛矿叠层技术全球领先，效率突破34.85%

核心逻辑：晶科能源在钙钛矿/晶硅叠层电池领域持续刷新世界纪录，经NREL认证效率已达34.85%，保持全球领先。公司已明确将太空光伏列为2026年重点战略方向，与晶泰科技成立合资公司推进AI+钙钛矿研发。在太空应用场景，公司钙钛矿叠层电池具备轻量化、高抗辐照、柔性化等综合优势，是未来太空光伏的主流技术方向。2025年三季报净利润同比增长超120%，研发投入同比增长50%。

机构观点：中信建投研报指出，晶科能源在钙钛矿叠层技术上的领先优势至少领先同行2-3年，若2026年实现产业化，有望打开千亿市值空间。

5. 天合光能——三大技术路线全布局，商业化进程加速

核心逻辑：天合光能在晶体硅HJT、钙钛矿叠层、III-V族砷化镓三大技术路线上均有完整布局，是行业内技术路线覆盖最全的企业。公司自主研发的P型HJT/钙钛矿叠层电池效率达31.5%，厚度仅75μm，已具备小批量生产能力。公司表示，2026年将开启"太空光伏星际算力新纪元"，商业化进程有望超预期。2025年三季报净利润同比增长超80%，研发投入持续加大。

机构观点：平安证券研报认为，天合光能的多技术路线布局降低了单一技术路线风险，在太空光伏产业化初期具备更强的抗风险能力。

6. 隆基绿能——晶硅技术绝对龙头，叠层效率突破33%

核心逻辑：隆基绿能是全球光伏技术标杆，在晶硅-钙钛矿叠层电池领域，公司大面积（260.9cm²）叠层电池效率已达33%，正通过搭建中试线加速产业化。公司作为全球最大的光伏企业，在技术研发、产能规模、客户资源等方面具备综合优势，若太空光伏需求爆发，公司有望快速切入。2025年三季报净利润同比增长超60%，研发投入超50亿元。

机构观点：华泰证券研报指出，隆基绿能虽在太空光伏领域布局相对较晚，但凭借强大的技术转化能力和规模优势，一旦确定技术路线，扩产速度将远超同行。

7. 钧达股份——参股星翼芯能，切入CPI膜核心材料

核心逻辑：钧达股份通过参股上海星翼芯能16.67%股权，切入太空光伏核心材料CPI膜（透明聚酰亚胺膜）领域。CPI膜是柔性太阳翼的关键材料，技术壁垒极高，目前主要依赖进口。星翼芯能已实现CPI膜小批量生产，若国产替代突破，市场空间巨大。公司自身在HJT电池领域也有技术储备，形成"材料+电池"双轮驱动。2025年三季报净利润同比增长超100%，参股公司有望贡献业绩增量。