变压器行业迎来爆发期！随着算力需求激增，作为电力核心设备的变压器成了算力基建的“心脏”。据央视财经报道，多家变压器工厂已满产，面向数据中心的订单甚至排到了2027年，行业景气度已直接反映在企业业绩上——目前已有7家细分领域龙头披露年报预增公告，最高增幅达192%，且获得北向资金、外资及券商集体重仓。

7家龙头业绩亮眼，机构布局明显

1. 新特电气：年报预增中值192%，从去年亏损4851万元到今年盈利4500万元，实现大幅逆转。作为国产变频用变压器市占率第一的企业，其首台国产变频用变压器的研制奠定了行业地位。

2. 双杰电气：预增中值128%，净利润从去年8000万元增至1.85亿元。公司在智能电气设备领域领先，尤其固体绝缘环网开关柜表现突出。三季度北向资金新进1027万股，成为第六大流通股东。

3. 京泉华：预增中值125%，作为国内磁性元器件头部企业，产品线涵盖特种变压器等。三季度外资机构密集布局，瑞银新进220万股、摩根斯坦利新进149万股，国泰海通也新进155万股，分列第六、十、八大流通股东。

4. 九州集团：预增108%，从去年亏损5.45亿元到今年盈利4500万元。作为东北地区民营新能源龙头，其智能配电网产品覆盖110kV以下变压器、储能设备等。

5. 保变电气：预增88%，隶属中国电气装备集团，是输变电装备制造核心企业，核电变压器国内市占率高。三季度北向资金加仓182万股，合计持有841万股。

6. 国网英大：预增60%，旗下置信电气在非晶合金配电变压器等绿色低碳产品领域技术领先。三季度北向资金加仓979万股，合计持有5399万股，位列第六大流通股东。

7. 节能环境：预增44%，专注变压器专用设备及组件，主导产品铁芯剪切设备国内无竞争对手。净利润从去年6.05亿元增至7.1亿-10.4亿元，有望创10年新高。

行业需求的爆发叠加业绩兑现，变压器板块成了机构布局的重点，后续增长潜力值得关注。