2026.2.2 大 A 重点关注

1、实益达（002137）：业绩预增+半导体设备+汽车电子

2、网宿科技（300017）：算力租赁+云计算+多模态AI

3、引力传媒（603598）：广告营销+AI应用+业绩扭亏

4、白云电器（603861）：事件驱动+变压器+电网设备

具体投资逻辑如下：

1、实益达（002137）：业绩预增+半导体设备+汽车电子

（1）公司在智能制造领域持续进行产业布设优化，以技术创新为源动力，产品研发为核心，发展具有自主知识产权的产品，公司始终重视研发投入和技术积累，公司投资建设了长三角、珠三角及马来西亚三个区域的现代化研发、生产、销售基地。通过研发投入，加强科技创新，持续向客户提供优质的产品、解决方案以及服务，提升产品竞争力。
（2）实益达旗下各品牌，在成立之初就已经成功嵌入全球市场供应链。经过二十多年服务全球知名品牌商的经验，在产品规划、研发和制造领域具备深厚的积累和底蕴。
（3）公司基于对智能制造领域的深刻理解，将研发设计、供应链体系、品质保障体系、以及智能制造体系紧密连接，将公司的优势能力内化为敏捷的运营能力，从而进一步强化快速创新、快速响应的差异化竞争优势，为公司可持续的高速增长保驾护航。

2、网宿科技（300017）：算力租赁+云计算+多模态AI

（1）公司以市场需求为导向，持续进行技术创新、产品升级。公司已经形成了完备的技术体系，在超高清视频加速、动态加速技术、TCP加速技术、大数据传输加速、移动互联网加速技术、流媒体直播加速、网络安全防护技术、边缘计算技术等领域均取得了突破。
（2）公司与国内外众多优质运营商进行深度合作，依托公司在亚洲、北美、南美、欧洲、大洋洲、非洲等区域建设的海量节点资源及自研技术平台，构建了全球智能网络平台，为客户提供全球范围内的网络加速服务。
（3）公司作为中立的服务厂商，为中大型互联网企业、政府部门、企事业单位以及电信运营商等客户提供专业服务。

3、引力传媒（603598）：广告营销+AI应用+业绩扭亏

（1）公司是以科技创新与内容创新驱动的卓越全域数字营销公司，以依托内容、聚合数据、赋能消费为经营理念，构建了从内容创意设计、传播策略、媒介分发到数据咨询、电商运营的商业模式，形成品效销数协同的全域全链路生态营销服务体系，以助力品牌经营实现确定性增长。
（2）公司积极拥抱 AI，近年积极接入外部先进大模型，并开发面向广告营销业务的垂类 AI 工具(例如：文案生成、智能视频剪辑工具等)。公司目前已接入百度“文心一言”、阿里“通义千问”大模型，并在 2025 年 02 月完成 DeepSeek-R1 模型的本地化部署。同时，公司内部广泛使用豆包、即梦等 AI 工具。
（3）公司预计2025年净利润1400–2000万元，同比扭亏为盈，主因客户结构优化、AI降本增效。

4、白云电器（603861）：事件驱动+变压器+电网设备

（1）全球AI算力中心的爆发式增长，让变压器成为稀缺资源，美国市场交付周期已经从50周延长至127周。数据显示，我国变压器行业企业约3000家。2025年，我国变压器出口总值达646亿元，比2024年增长近36%。
（2）公司变压器类产品具体包括油浸式电力变压器、特种变压器、干式变压器、新能效节能型变压器和产品服务等。
（3）公司是国内领先的电力能源综合解决方案服务商，聚焦智能电网、特高压、轨道交通、新能源等领域，为客户提供电力设备、解决方案及运维服务。公司拥有完整的电力设备产品链，产品电压等级涵盖0.4kV-1100kV。