周一重大热点事件及政策解析（附受益行业）

一、AI算力+电力设备（核心主线）

1. 全球AI算力建设爆发，数据中心用变压器订单排至2027年，广东/江苏工厂满产，出口+内销双受益，电力设备企业直接利好；
2. CPO/光通信高景气，全产业链企业+高端光模块布局标的受益，算力网络升级带动需求攀升；
3. 腾讯元宝登顶应用商店，AI流量入口竞争白热化，腾讯生态算力支撑企业直接受益；
4. 光模块行业业绩高增，800G/1.6T需求持续攀升，龙头企业净利同比大幅增长。

二、商业航天（新赛道提速）

1. 国内布局“太空+”未来产业，涵盖太空数智基建、资源开发、旅游等，商业航天发射节奏加快，航空航天零部件企业直接利好；
2. SpaceX规划百万颗卫星构建轨道AI数据中心，太空算力成新方向，太空光伏技术研发标的受关注。

三、政策驱动（消费+储能/电力）

1. 消费（春节催化）

- 商务部等9单位出台《2026“乐购新春”方案》，发力首发经济、数字消费，推出以旧换新/金融支持等措施，利好食品饮料、文旅、零售板块；
- 白酒行业迎布局窗口，机构预计2026年行业见底，头部市占率提升，春节旺季带动板块活跃。

2. 储能+电力（政策红利）

- 建立电网侧独立新型储能容量电价机制，打破单一峰谷价差套利模式，提升项目投资价值，利好储能核心标的；
- 完善发电侧容量电价，煤电机组固定成本回收比例提至≥50%，保障电力系统稳定，利好火电+储能协同发展。

四、其他热点

1. 贵金属：受国际金价/银价回调影响短期波动，长期受益地缘风险+消费旺季，具备防御性配置机会；
2. 3D打印：2025年国内设备产量同比增52.5%，技术突破推动产业化落地，全产业链迎发展机遇。

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