算力用电，最新产业链梳理（附名单）。当前，全球AI产业加速发展，不论是AI企业支出、算力硬件需求，还是AI应用规模落地，都显示出AI浪潮仍在持续。在这一浪潮中，产业基建的重点也正逐步从算力转向电力，正如行业所言“AI的尽头是算力，算力的尽头是电力”，数据中心缺电早已引发国际关注。英伟达在12月峰会特别邀请专注于解决数据中心电力问题的公司参加，微软也曾表示，当前AI产业面临的问题并非算力过剩，而是电力设施供给不足。因此，高功率、高稳定的供电正成为算力集群的“生命线”，电力设备尤其是变压器，正升级为算力基础设施的核心环节。据报道，我国广东、江苏等多家变压器工厂已处于满产状态，其中部分面向数据中心的业务订单都排到了2027年。同时，随着东数西算工程深入推进，2025年国内变压器市场规模同比增长超25%，其中AI算力、特高压相关产品占比突破35%。在此背景下，算力用电已成为AI发展浪潮中备受关注的产业环节，相关产业链正步入高景气周期。本期，我们梳理算力用电产业链，根据业务关联与重要程度，筛选出核心的5大领域，供大家研究参考。注意：以下内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供交流研讨。
领域一：变压器核心概述：从电网高压电到算力中心可用电、从园区配电到服务器终端供电都需要变压器，其直接承接算力用电从 “基础供电” 到 “高密高效供电” 的产业升级需求。关联公司：特变电工、中国西电、思源电气、金盘科技、保变电气、新特电气、金杯电工、亿能电力、顺钠股份、扬电科技等。
领域二：特高压核心概述：特高压是算力用电的“能源输送生命线”，高度适配我国“东数西算”工程核心需求，通过大容量、低损耗、远距离输电，为超大型智算中心供稳定绿电。关联公司：保变电气、特变电工、许继电气、通光线缆、安靠智电、汉缆股份、长缆科技、通达股份、平高电气、电科院等。
领域三：IDC电源核心概述：IDC电源是算力用电的“最后一公里”，覆盖精密配电、UPS不间断电源、直流供电模块、服务器电源等，目前800V HVDC正成为主流，适配AI高功率密度需求。关联公司：白云电器、中恒电气、动力源、南都电源、科华数据、欧陆通、科士达、圣阳股份、安靠智电、灿能电力等。
领域四：储能系统核心概述：储能是算力供电的“压舱石”，其不只是简单的备用电源，更是算力电力系统的调节器与稳定器，能应对电网波动与故障，降低用电成本，并助力电网扩容。关联公司：科华数据、南都电源、科士达、智光电气、三变科技、北京科锐、上能电气、明阳电气、阳光电源、众智科技等。
领域五：绿色电力
核心概述：绿色电力是算力用电的能源底座，通过绿电直供、源网荷储一体化、虚拟电厂等模式，适配AI算力高可靠与低PUE需求，相关部门要求新建数据中心绿电占比超80%。关联公司：长江电力、三峡能源、龙源电力、协鑫能科、四方股份、北京科锐、美利云、智光电气、国电南瑞等。AI浪潮的持续推进，让算力需求呈指数级增长，也让电力成为制约产业发展的重要变量，“AI的尽头是电力” 不再是一句口号，而成为产业发展的现实导向。上述五大领域，覆盖能源供给、输送、 电压转换、供电与储能等环节，打通了算力用电“源头”到 “终端”的完整闭环，成为支撑AI产业发展的能源基石。需要说明，本文聚焦算力用电，对其核心领域及关联企业进行梳理，仅供参考，不构成任何投资建议，欢迎大家交流补充。*提醒：近期市场波动较大，且行业竞争激烈，警惕发展不及预期等风险。原创不易，用爱发电，请点赞并关注斌哥，权当对我持续创作的支持声明：本文绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供学术研讨，请审慎阅读。市场有风险，投资决策需建立在理性的独立思考之上。