多重信号边际改善 今日A股4000点区间博弈（热点+龙头）

结论速览：昨夜今晨A股核心消息偏稳，外围利空趋缓、贵金属止跌企稳；今日A股4000-4060点震荡，可小仓位搏超跌反弹；热点聚焦电网设备/特高压、AI算力/CPO、商业航天、消费白马，各赛道给核心龙头与操作要点。

一、昨夜今晨A股核心消息

1. 市场与资金：2月2日沪指跌2.48%收4015.74点，深成指跌2.69%，创业板指跌2.46%；两市成交2.58万亿元缩量2500亿，超4600股下跌，贵金属领跌、百股跌停，北向资金净流出不足50亿，加仓消费与电网设备。

2. 风控与政策：上金所将白银合约保证金调至26%；上海明确收二手房做保障房，利好地产链；低空经济标准体系推进，光通信有海外交付扩产进展。

3. 公司动态：恒瑞医药回购46.5万股用于员工持股，金额约2653万元；多只宽基ETF净申购，资金逢低布局。

4. 外围关联：美联储偏鹰派人士提名主席，市场降息预期降温，美元走强压制风险资产。

二、外围市场运行情况

1. 美股：上周五至2月2日震荡走弱，中概股小幅下挫，科技、资源股领跌，主因是鹰派提名引发降息预期下调，资金避险撤离高波动资产。

2. 亚太：2月2日恒生指数跌2.23%，恒生科技指数跌3.36%，黄金、芯片、新能源汽车股重挫；日经225、韩国综指同步调整，亚洲股市普跌，情绪冲击趋弱。

3. 核心特征：利空逐步消化，美股中概股仅小幅走弱，贵金属跌势放缓，A股与外围情绪联动边际减弱。

三、贵金属昨夜整体走势

1. 核心数据：伦敦金现2月2日跌3.58%报4709.42美元/盎司；伦敦银现跌5.43%报80.495美元/盎司；沪银主连跌停，跌幅20%，沪金主连跌3.86%。

2. 关键催化：上金所提保+美联储鹰派预期，触发杠杆资金踩踏与多杀多。

3. 后续预判：短期止跌企稳、宽幅震荡，白银波动更大，黄金因央行购金有支撑，继续大跌概率降低。

四、今日A股预判与操作建议

• 整体运行区间：支撑4000点（心理+技术），压力4044点、4060点；预判4000-4060点震荡，早盘惯性下探后企稳，收小阳或十字星概率大。

• 小仓位搏反弹：值得。理由：连续大跌释放抛压，北向未大规模撤离，资金从贵金属流向科技与消费，有承接与新主线；仓位控制在2-3成，快进快出，聚焦核心龙头。

五、今日热点板块及核心龙头

1. 电网设备/特高压（防御+资金流入）

◦ 龙头：国电南瑞、平高电气

◦ 逻辑：北向资金加仓，板块抗跌性强，电网投资有保障，避险资金首选。

2. AI算力/CPO（资金回流+产业催化）

◦ 龙头：新易盛、利欧股份

◦ 逻辑：贵金属资金出逃后转向科技主线，AI应用落地加速，光模块海外需求旺盛。

3. 商业航天（政策+订单落地）

◦ 龙头：中国卫星、航天发展

◦ 逻辑：十五五规划重点，卫星组网进入关键期，商业火箭与卫星制造订单释放。

4. 消费白马（防御+业绩支撑）

◦ 龙头：贵州茅台、五粮液、美的集团

◦ 逻辑：春节消费数据亮眼，北向加仓，抗跌性强，适合稳健资金布局。

六、操作要点

• 回避贵金属、高位资源股，防范反弹乏力风险。

• 热点板块以龙头为主，不追高，回调低吸，设5%止损。

• 严控仓位，节前资金偏紧，反弹高度有限，见好就收。