金刻羽不讲故事，不污名化，不知道这个博主是谁，讲内情实操教训最深刻又通俗的一篇！
要点：小金没有在项目中持投，她和爸爸的作用是被骗来信用背书，余海军认识小金在英国；网易丁磊、高瓴张磊一众大佬为什么被骗，就是人性喜欢故事和高端人脉；大佬和普通人保命符是一样的，要有风控尽调和底层逻辑；宝利德的投资和收益逻辑，三分钟就可以看清楚，十年前它就不是赚钱的生意，大佬们是怎么持续上当的，资本的陷阱和散户的坑。
 
两个提问：
1，小金是怎么因为自己的精英光环被卷入到宝利德的这个财务骗局有的
2，盲目相信名人或者说盲目相信圈子的关系到底有哪些风险？
 
两个回答：首先 金克宇财经圈明星的形象到底是怎么来的。说起金克宇的这个经历啊，真的是让人觉得就是天赋异饼。她14岁就到美国去留学了。24岁就从哈佛毕业继续在哈佛念博士，他的博士导师还是诺贝尔经济学奖的得主，她博士毕业之后研究的方向是新兴市场的债务危机。
 
小金28岁的时候就成为了伦敦政治经济学院最年轻的终身教授之一，同时他也被世界经济论坛评为了全球青年领袖。还曾经跟美国的财政部长有过直接的对话。甚至哈佛的前校长也说过，她具有改变世界的潜力，
 
问：她除了自己本身这么厉害之外，他的这个家庭背景是不是也给他带来了很多额外的关注呢？
答：是的。他的父亲是金立群曾经担任过财政部的副部长，亚洲开发银行的首位中国籍的副行长，也是亚投行的首任行长兼董事会主席。在今年年1月15号卸任的。就在他卸任前八天，金克宇关联的保利德财务骗局的细节被彻底曝光，所以这种精英光环和资本骗局的强烈反差，一下子震动金融圈。
 
金克宇的这个求学路简直就是一个学霸的标准路径啊。人大附中没有读完，14岁就去了美国的私立中学。当她成为伦敦政治经济学院历史上最年轻的华人教授之一。他还经常去参加达沃斯论坛、G20峰会等，甚至还在达沃斯的论坛上面跟美国的财长耶伦有一场关于全球供应链重组的公开辩论。真厉害，因为他的观点非常的犀利，而且中英文都非常的流利，所以很快就成为了财经圈儿的一个流量明星
 
问：金克宇他的这个家世背景到底是怎么影响？他在财经领域的这个话语权的呢？

答：就是因为他的父亲金立群在中国的财经界是属于那种泰山北斗级别的人物。从财政部到亚投行深度参与中国对外经济合作。所以金克宇他不管说什么，外界都会觉得这里面可能藏着什么政策的信号。甚至有一些机构投资者，他们会专门去分析他最近都说了什么，就希望能够提前捕捉到一些风向。所以说大家关注它并不完全是因为它的学术成就，更多的是因为它背后的这种资源和影响力。
 
关键来了，学术是学术，但实际的东西她从来没有实际运营过，企业也没有做过什么股权投资。甚至他连一篇关于汽车经销或者说民营企业上市的论文都没有发过，但是他却因为家世的光环被卷进了这样的一个资本骗局当中。
 
答：这就是一个非常大的认知盲区，很多人就是只看到了他的名气，但是却忽略了他在这些项目当中到底是不是真的有这个能力。我们刚才一直在讲金克宇，他个人的一些经历。接下来我们把目光聚焦到保利德这个。40亿的资本骗局到底是怎么一步一步的发生的？余海军究竟是靠什么样的手段把这个宝利德从一个小公司一步步的包装成一个华东地区的豪车帝国的于海军，最早是在绍兴的一家纺织厂里面做融资。
 
老余在零四年的时候跟他老婆陈颖菲一起创立了宝利德，最开始的时候只是做广汽本田的代理。后来，在零八年的时候，他就抓住了豪车市场爆发的这个机会。转做了高端品牌，然后在短短五年的时间里面，就在华东地区拿下了劳斯莱斯，阿斯顿马丁，奔驰、捷豹路虎等等30多家豪车4s店的代理权哦，到二零一五年的时候，它的年营收已经飙到了261亿，成为了全国民营豪车经销商的20强。
 
问：他这个发展速度确实让人乍舌，那他在推动公司上市和市场包装这一块儿，又做了哪些事情呢？
 
答：他在二零一五年年底的时候就启动了上市辅导，然后到处跟人家说自己是华东最大的民营豪车经销商。是平台化转型的一个标杆。甚至他还做了一个假的宝利德网络的APP，对外号称说自己有十万的高净值车主。其实这个APP根本就没有人用它所谓的平台化，就是一个PPT项目。
 
答：哦，对了，他最绝的一招就是他通过他老婆陈颖菲的关系搭上了浙江商圈的一个很有分量的女老板，然后把宝利德打造成了商圈里面的一个明星企业。甚至他在二零二二年七月份的时候。还在千岛湖办了一场非常豪华的股东分红会。其实，这场分红会是他和金克宇的非婚生女的满月宴。对，他就是这样，用这种人脉和圈层不断的给宝力得加信用分。
 
问：那金克宇他在宝利得的这个骗局里面到底是怎么发挥作用的呢？
答：金克宇其实没有直接的持股，也没有在宝力得担任什么职位。

但是他的这个身份却成为了这场骗局里面不可或缺的一个金字招牌。所以说他其实是在幕后起到了一个信任背书的作用。
 
是这样，在二零二一年的时候。于海军通过朋友介绍。在伦敦的一个财经论坛上面，认识了金克宇。那时保利德已经因为对赌协议背负了非常沉重的债务。民生人寿的这笔六点儿四五亿的投资。到了二零二一年，已经连本带息滚到了十个亿。天呐，这个时候于海军就急需一个新的光环来吸引投资人，那金克与这个哈佛教授亚投行千金的身份就成为了他的一个救星。
 
答：他就靠这个吸引了丁磊，胡晓明这些大佬来入剧哇，这些大佬竟然都被一个身份光环就震住了，真的让人挺吃惊的。更戏剧化的是在二零二二年，千岛湖的那场分红宴上面，金克宇不光是作为特邀嘉宾跟于海军夫妇同席。还在宴会上公开的抱过孩子，这就让所有在场的投资者都觉得连亚投行背景的人都这么认可这个项目。
 
 
答：甚至在宝利德已经爆雷之后，于海军还拿着金克宇的私人邮件以及伪造的跟国际投行高管的合影。来稳住这些投资人。直到二零二五年。保利德的这个阴阳账本被曝光，金克宇的这个关联才没有办法再掩盖下去。

保利德到底是通过哪些手段能够把40亿的资金挪走？并且让这么多的大佬都深陷其中呢，宝利德的这个财务造假其实也没有什么特别高明的。

就是老一套。借新还旧，伪造数据，然后用人脉来捆绑大家。但是因为有金克羽的这个光环和浙江轩的这种人情关系网。在这儿撑着。才让这个骗局持续了整整十年，把半个浙江商圈都拉下水。

答：怎么曝光的？两次篡改审计报告，虚增了24亿的净资产和8.6亿利润。就把一个本来连续三年亏损的公司包装成年净利润超过五个亿的绩优股。而且他们还硬造豪车的销售订单，把还没卖出去的库存都记成了已售。就造成了一种业绩节节攀升的假象。他们这个造假确实很夸张啊，那保利德这个资金链断裂之前与海军具体都用了哪些办法来拖延这个危机呢？他在二零一八年跟民生人寿的对赌失败之后，他并没有按照协议来回购股份。
 
答：骗局怎么继续的？他找来了吕老板等一批新的投资者，用新进来的钱还上了旧的账。对，然后到了二零二三年的时候，他又靠金克宇的这个隐性背书。从高瓴旗下的基金又融到了三亿的可转债。这也是最后一批被套牢的机构，这么说的话，那这些资金最后都是流向了哪里呢？审计发现至少有15个亿的资金被拆借到了与海军夫妇控制的关联公司。其中一部分钱被用来买游艇，买海外的房产，还有八个亿是通过地下钱庄流到了离岸账户，最后导致宝利德的净资产一下子就变成了负的34个亿。
 
56家关联公司陆续的进入了破产清算，我们下面就要讲到这个浙江商圈的人情，投资的三大漏洞。为什么这些商界大佬会因为信任名人，光环和朋友介绍就放松了警惕。最终导致这么惨重的损失呢？说起来也是很讽刺，这场骗局里面真正被套牢的，其实都是像丁磊，胡晓明这种商界大佬。
 
他们在自己的行业里面都是非常有经验的人，但是就是因为这种圈子里面的人情关系和对名人的盲目信任，让他们忽略了最基本的风控。听上去就像是大家把专业调查都抛到九霄云外了，光凭熟人介绍就拍板了。
 
 
没错没错，比如说丁磊就是因为在那个千岛湖的宴会上。听了浙商圈朋友的推荐，然后又看到金克宇也在现场，他就完全没有去核查宝利德的这个财务报表。也没有发现他们的IPO其实早就已经是停滞的状态，最后直接就亏了三个亿，对，这就是炒股养家心法里面说的。市场永远不缺光环标地。
 
答：但是缺穿透光环的眼光，圈子的人情关系会彻底的压倒正规的风控流程呢，这就不得不提到圈子里的一个关键人物吕老板。他被大家称为资深红娘。就是专门帮这些企业家牵线搭桥的，然后这一次也是他出面介绍了于海军。并且强调了于海军在华东豪车圈人脉广，金克宇也有关联，他就压根儿没有给胡晓明和易征他们看任何的风控报告。所以他们两个人就完全是靠圈子的信任，就投了三个亿，连最基本的退出条款都没有写进协议里面。所以说他们就是完全用交情代替了调查，最后就踩了这么大一个雷对啊。
 
最后吕老板自己也投了两个亿进去，结果是一分钱都没有拿回来。还被于海军反咬一口，说是逼债，导致公司崩盘。最后在商圈里面也是名声扫地。其实，炒股养家心法里面早就讲过了，投资不是交朋友，而是做交易。哪怕项目是熟人推荐的，标准的，财务尽调，法律尽调，估值测算流程都不能少。
 
教训，最关键的要害来了。

圈子的人情绝对不能凌驾于风控之上，对越熟越要警惕人情绑架，那为什么这么多投资者会被宝利德这个豪车经销商的IPO故事吸引？却没有人去深挖这个行业真正的盈利情况呢？核心就在于大家都被这个豪车经销商的表面的光鲜所迷惑了。觉得好像这个东西客单价高。然后营收也高，但是其实这个行业是一个重资产，低毛利的行业，就它的这个品牌代理是要砸非常多的押金的，然后库存又压资金，所以它的这个毛利率基本上就是百分之5到8%，就跟那种互联网或者说科技公司完全没有办法比。这么说的话，那宝利德年营收261亿是不是净利润其实也很一般是这样的。
 
要害在于，保利德的净利润常年都是低于3%的，就他根本就撑不起这个的故事。

我想问问你，投资者在遇到有这种名人背书的项目的时候。到底应该怎么去辨别这个名人到底是真的参与其中，还是说只是挂个名？其实最关键的是不要被这个光环给迷惑了。
 
问：那你能不能给我们讲讲在投资的过程当中遇到熟人介绍的项目怎么才能真正的做到不被人情所绑架呢？
 
答：其实这个就很简单，就是一定要守住三步投的原则，第一就是没有书面的尽调报告，坚决不投。无论对方是谁。都不能只凭他的口头承诺就下决定。第二就是如果他的盈利模式说不清楚，也坚决不投，就像宝利德，他当时号称自己要转型平台。
但是他始终都讲不明白，他这个平台到底是靠什么赚钱的，这种项目风险太大了。第三就是所有的退出机制，退出时间。止损条款都没有谈好，也坚决不投，就像宝利德的很多投资人，他们就是因为没有提前签好退出的条款。最后只能走法律程序。
 
真正的去抓住行业的本质和公司的真实业绩呢？要避开这些坑，其实也很简单，首先就是要去看这个行业的盈利模式是不是真的能够赚钱，像豪车经销这种。它其实就是靠赚差价和服务费。那它就是一个重资产，低毛利的生意，它是很难有爆发式增长的，那这种行业如果吹的很大。

说要IPO就一定要警惕，所以说只看营收规模远远不够，还要去深挖它的盈利能力和现金流情况。对呀，宝利德它一年261亿的营收。但是它扣费净利润经常是负数。毛利率和现金流也一年比一年差，说白了就是一个大而不强的空架子。
 
 小金始终没有公开的回应过这件事情，但是伦敦政治经济学院已经暂停了他的部分教学工作，然后亚投行也专门发了声明说，金立群的职务跟金克宇的个人行为没有任何关系。这个事件给我们普通投资者带来了哪些深刻的教训呢？
 
答：教训来了：首先第一个就是市场是只认逻辑，不认光环的，就无论这个人头顶上有多少名校的头衔。只要这个项目的底层逻辑是站不住脚的，业绩是虚的，它早晚会崩盘，第二个就是风控绝对不是一个摆设。它是你最后的保命符，你看连那些商圈的大佬，他们缺人脉吗？
但是他们没有风控，最后照样是全军覆没，所以我们散户就更要把风控当成自己的底线。还有最后一点就是真正的投资是靠你自己的认知赚钱，而不是靠你跟风去投机。
 
你如果对这个行业一知半解，对这个公司的基本面完全不清楚，那你就算跟对了，大佬最后也很有可能会成为接盘侠。 #民生人寿遭宝利德骗6.45亿##宝利德骗局让浙商大佬血本无归#更令人咋舌的是，他还通过“虚假绑定”连连支付创始人吕钟霖，打造“有人脉、有背景”的形象，让民生人寿等投资者放松警惕 http://t.cn/AX5wMfNV