昨天是一个对《绝对收益型》组合风险收益特征摸底的大好机会

以$中泰星元灵活配置混合A of006567$ 为例，昨天净值跌幅2.67%，跌幅确实比同期885001要小一些，但不代表能“逆势上涨”

在“流动性危机”推动的市场下跌局面下，绝对收益属性再强的基金经理也很难做到“逆势翻盘”

要说风险和回撤，基于A股绝对收益型基金经理的策略，波动率一定远大于《大航海时代》，长期来看夏普比应该也是远低于《大航海时代》的

这个策略的回撤波动，按照我的理解来看，是在原先《慢慢变富》基础上的优化，而非大家理想中的“年年正收益”

建议大家对于“年年正收益”这件事情尽量淡化，毕竟现在无风险收益率是1%，如果在无风险收益的基础上追求更高收益的话，假设愿意承受上下3个点的波动，那么往好了看“向上3个点的波动”就是1%+3%=4%收益；往坏了看“向下3个点的波动”就是1%-3%=-2%

既然想要更高的收益，就需要承担对应的风险

只是我们要确保自己承担的风险和获取的潜在收益相比，得有“性价比”。这就是“夏普比率”的由来

反正那种牛市里只能年化收益5%，半仓回撤30个点的玩意儿，恕我眼拙，我是看不出有啥性价比的.......