CPO新技术+光纤启动+存储/光军双核”光储双核主升 高优标的→自己去发小红花

一、CPO/光模块
序号 代码 标的 核心逻辑 关键优势
1 300308 中际旭创 CPO绝对龙头，1.6T光模块核心供应商，绑定英伟达/谷歌 800G出货领先，1.6T良率95%、订单排至2026Q3，全球市占率第一
2 300502 新易盛 800G市占率25%-30%，1.6T通过AWS认证，客户覆盖全球云厂商 LPO+CPO双路线降功耗，适配AI数据中心，量价齐升驱动业绩
3 🌷300394 天孚通信 CPO光引擎全球市占率60%+，独家供应英伟达1.6T光引擎 光引擎价值占CPO模块30%-50%，毛利率68%+，3.2T布局领先
🌷4 600487 亨通光电 光纤龙头，CPO配套光纤与光器件，受益“光进铜退” 2026年2月3日涨幅4.10%，光纤产能与客户资源优势显著
🌷5 601869 长飞光纤 全球光纤龙头，CPO配套光纤核心供应商，技术壁垒高 2026年2月3日涨幅3.92%，高端光纤产能充足，客户覆盖全球运营商
🌷🌷6 CPO封装材料核心供应商，先进封装基板材料龙头 绑定台积电/三星，封装材料国产化核心标的，业绩增长确定性强
🌷🌷7 300570 太辰光 CPO光器件核心供应商，光纤连接器、光分路器龙头 产品适配1.6T/3.2T光模块，客户覆盖中际旭创/新易盛等
🌷8 600522 中天科技 光纤+海缆双龙头，CPO配套光纤与光通信系统解决方案提供商 2026年2月3日涨幅4.43%，光通信全产业链布局，受益AI算力建设
🌷9 002179 中航光电 CPO高速连接器龙头，数据中心高速互连核心供应商 绑定华为/中兴，高速连接器技术壁垒高，毛利率稳定

🌷10 000988 华工科技 CPO光模块+激光加工设备双龙头，800G/1.6T光模块量产 2026年2月3日涨幅4.51%，激光技术赋能CPO封装，效率优势明显

🌷🌷11 688048 长光华芯 CPO激光芯片核心供应商，高功率激光器龙头 1.6T光模块激光芯片量产，绑定中际旭创/天孚通信，国产替代核心标的
🌷12 603083 剑桥科技 高速光模块龙头，CPO技术紧跟行业趋势，适配AI算力中心 新一代高速光模块覆盖数据中心，2024年扣非净利润同比增长74.85%

二、光纤/光通信
序号 代码 标的 核心逻辑 关键优势

🌷13 600183 生益科技 PCB龙头，CPO封装基板核心材料供应商，高频高速PCB国产化 2026年2月3日市值1599.82亿，高频材料技术壁垒高，绑定全球龙头客户
🌷14 002938 鹏鼎控股 PCB龙头，先进封装基板核心供应商，适配CPO封装需求 2026年2月3日涨幅7.16%，封装基板产能扩张，受益先进封装浪潮
🌷15 002384 东山精密 PCB+光模块双布局，CPO封装基板与光器件核心供应商 绑定英伟达/谷歌，封装与光模块协同优势明显，业绩增长动力足
🌷16 600584 长电科技 先进封装龙头，CPO封装工艺核心供应商，Chiplet+CPO技术融合 2026年2月3日涨幅2.91%，封装产能全球领先，绑定全球芯片设计龙头
🌷17 002156 通富微电 先进封装龙头，CPO封装解决方案提供商，与AMD深度合作 2026年2月3日涨幅4.11%，封装产能扩张，受益AI芯片封装需求爆发
🌷18 688183 生益电子 PCB龙头，高频高速PCB核心供应商，适配CPO封装需求 绑定全球通信设备龙头，PCB技术领先，业绩增长确定性强
🌷19 300408 三环集团 陶瓷封装龙头，CPO封装陶瓷材料核心供应商，技术壁垒高 2026年2月3日涨幅3.17%，陶瓷材料产能充足，受益先进封装国产化
🌷20 002600 领益智造 精密结构件龙头，CPO封装结构件核心供应商，客户覆盖全球科技巨头 2026年2月3日涨幅3.46%，结构件产能扩张，适配CPO封装小型化需求

三、存储/光军
序号 代码 标的 核心逻辑 关键优势

21 601138 工业富联 存储+AI服务器龙头，绑定英伟达，CPO+存储协同优势明显 2026年2月3日市值11070.94亿，AI服务器出货量全球领先，存储业务增长快

22 002475 立讯精密 存储+光模块双布局，CPO光器件与存储互连核心供应商 绑定苹果/英伟达，光模块与存储业务协同，业绩增长动力足

🌷23 300476 胜宏科技 PCB龙头，存储服务器PCB核心供应商，适配AI存储需求 绑定全球存储龙头，PCB产能扩张，受益AI存储服务器需求爆发
🌷24 688111 金山办公 云存储龙头，AI+存储协同，适配企业级存储需求 绑定国内政企客户，云存储业务增长快，AI赋能提升产品竞争力
🌷25 300766 每日互动 数据存储+AI龙头，数据存储与AI算法协同，适配企业级数据需求 数据存储业务增长快，AI算法赋能提升数据价值，客户粘性高
🌷26 300857 协创数据 存储+AIoT双布局，存储模组核心供应商，适配边缘计算需求 绑定国内IoT龙头，存储模组产能扩张，受益边缘计算浪潮
🌷🌷27 300757 罗博特科 半导体设备龙头，存储芯片设备核心供应商，适配存储产能扩张需求 2026年2月3日涨幅20.00%，设备技术壁垒高，受益存储芯片国产替代
🌷28 002600 领益智造 精密结构件龙头，存储设备结构件核心供应商，适配存储设备需求 2026年2月3日涨幅3.46%，结构件产能扩张，受益存储设备出货增长
🌷29 300408 三环集团 陶瓷封装龙头，存储芯片封装材料核心供应商，适配存储封装需求 2026年2月3日涨幅3.17%，陶瓷材料产能充足，受益存储封装国产化
🌷30 002179 中航光电 高速连接器龙头，存储设备互连核心供应商，适配存储高速互连需求 绑定华为/中兴，高速连接器技术壁垒高，毛利率稳定

核心逻辑总览

1. CPO赛道：AI算力爆发推动1.6T/3.2T光模块需求，CPO技术解决功耗与带宽瓶颈，2026年规模化放量，龙头业绩确定性强。

🌷🌷2. 光纤赛道：“光进铜退”趋势下，光纤作为CPO核心传输介质，需求持续增长，龙头受益量价齐升。

3. 🌷🌷存储+光军双核：AI数据爆发推动存储需求增长，光通信与存储协同，“光军集团”（光通信+军工）标的受益国产化与国防信息化建设。

修正一个

#### ✅ 关键赛道龙头
**一、CPO与光通信赛道**
1. **300308 中际旭创**
*公司是光模块全球龙头，800G出货量大，1.6T产品领先，深度绑定英伟达。

2. **300502 新易盛**
* *公司在800G和1.6T光模块方面进展顺利，客户覆盖主流云厂商。

3. **300394 天孚通信**
* 公司是光引擎（Optical Engine）的龙头，这是光模块上游的核心有源组件，确实深度供应英伟达等客户。

4. **600487 亨通光电 & 601869 长飞光纤**
* **光纤光缆是行业龙头，但“CPO配套光纤”的说法需要厘清。CPO（共封装光学）技术是将光引擎直接集成在交换机芯片旁，**并不使用传统的长距离光纤跳线**。它们的受益逻辑更多来自传统的光模块内部光纤（如阵列光纤）或更广泛的光通信建设，而非CPO技术的核心传输介质。

5. **300919 中伟股份**
* 。与CPO封装材料无关。

🌷6. **300570 太辰光**
* *公司是光器件（如连接器、分路器）的龙头，产品可应用于高速光模块的配套。

🌷7. **000988 华工科技**
* *子公司华工正源在光模块领域实力强劲，发布了3.2T CPO产品，激光技术是其优势。

🌷🌷8. **688048 长光华芯**
* *公司是光芯片（EML芯片等）的IDM厂商，是光模块上游的核心芯片供应商。

**二、先进封装与PCB赛道**
1. **600183 生益科技**
* **生益科技是覆铜板（CCL）的绝对龙头，但其主要产品用于PCB制造。虽然PCB是封装基板的一种载体材料，但“CPO封装基板核心材料”这一表述容易与**IC封装基板**（载板）混淆。生益科技在高频高速板材方面确实领先。

2. **002938 鹏鼎控股**
* *公司是全球PCB（印制电路板）龙头，也在积极布局封装基板，客户包括全球科技巨头。

3. **603083 剑桥科技**
* **公司在高速光模块领域有布局，但其“紧跟行业趋势”的表述更为恰当，市场地位略逊于中际旭创和新易盛。

4. **600584 长电科技 & 002156 通富微电**
* *两者均为封测行业龙头，掌握先进封装（如Chiplet）技术，是CPO产业链后端封装环节的重要参与者。

### 📌 总结建议
* **重点关注**：**中际旭创、天孚通信、🌷🌷华工科技**在CPO和光模块领域的逻辑最为硬核。
* *亨通光电、🌷🌷长飞光纤**的逻辑需要从“光纤光缆需求”而非“CPO核心介质”去理解。

* **材料环节**：关注*🌷🌷*长光华芯**（光芯片）、🌷🌷**太辰光**（光器件）等上游核心材料/组件厂商。

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