【存储“超级周期”再添注脚：三星+SK海力士 > 腾讯+阿里】一场存储热潮，不仅让三星与SK海力士赚得盆满钵满，也让资本市场的天平发生了一次微妙的倾斜。2月3日，三星电子与SK海力士合计市值达到1.14万亿美元，略微超过阿里巴巴和腾讯在港股合计1.07万亿美元的市值。

三星与SK海力士是目前韩国市值最高的两家公司，前者今日大涨11%，后者涨幅超过9%；今年以来，它们的累计涨幅均接近40%。另一边，在总市值上暂时落后的阿里与腾讯，市场普遍认为，今日下跌主要与一则互联网增值服务将被“加税”传言有关。不过追根溯源，这或许是外界对相关税收调整政策的误读。阿里与腾讯同日收盘跌幅均分别收敛至1.41%与2.92%；今年以来，阿里累计涨幅12.75%，腾讯微跌3%。

在这背后，更重要的推动力自然还是席卷全球的存储缺货潮。如今，以HBM为首的存储芯片已成为AI基建中不可或缺的部分，同时，愿意支付溢价的大型云厂商带来的需求，进一步推高了存储巨头们的业绩。在DRAM和NAND双双出现创纪录短缺的背景下，三星和SK海力士获得了前所未有的定价权。