存储我认为也要划开来看。
1）被存储涨价带飞的周期下游。主要系经销商，模组厂家，终端产品公司。
2）并未被存储涨价带飞的供应商。主要系材料，部分存储专用设备。
3）特定增产的市场（中国大陆)的国产替代方，主要系长鑫长存。节点是，长鑫长存正在启动有史以来最大的扩产计划（本就在计划内）。
而此前存储的涨价基本又结构性紧缺带动，即存储厂商转产价值量更高的HBM内存用于AI，导致DDR4,DDR5的产能骤然收缩。但存储颗粒的总产量并没有得到扩大。这对于材料商来说是比较痛苦的周期~~~你知道存储周期来了，但产量没有扩大，导致用料并不会增多，~~~材料价格和销量平稳。
而市场一旦进入长鑫长存扩产的节奏，那么未来产量扩大对应的材料商销量的扩大就会成为主流而不再是目前的以涨价为核心的叙事。