立春马到攻成

今天市场走得有点意思，三大指数低开探底后回升，最终沪指涨0.85%收在4102点，重回4100点关口，深成指微涨0.21%，创业板偏弱跌了0.4%。全市成交额约2.48万亿元，比昨天缩量600多亿。虽然超过3200只个股上涨，但盘面热点轮动极快，赚钱效应并不集中。

我手上昨天买的中国卫通和红宝丽没动，今天早盘看到国晟科技强势，直接买了10万股。这个票我之前割过肉，但今天它强势两连板，背后是马斯克团队近期密访中国光伏企业的传闻发酵。有产业链人士透露，SpaceX和特斯拉两个团队分别验厂，已有异质结设备厂签单；晶科能源也承认接触过考察团。这波“太空光伏”概念爆发不是偶然，马斯克1月在达沃斯明确说要推进太空AI算力中心，SpaceX刚收购xAI，计划未来三年在美国建设200GW光伏产能，太空数据中心的电源解决方案基本锁定光伏路线。

今天盘面领涨的主力就是煤炭和光伏。煤炭板块因印尼大幅减产计划刺激，兖矿能源、中煤能源等十余只个股涨停；光伏设备板块则在中来股份20%涨停、晶科能源直线封板带动下全线走强。但我注意到，市场资金明显在追新弃旧，AI应用、贵金属、算力硬件等前期热点集体退潮，引力传媒、天地在线跌停。这说明当前风险偏好虽在，但增量资金不足，只能围绕消息面驱动的细分题材快速切换。

我对这波光伏行情保持警惕。太空光伏远期想象空间大，有机构测算远期市场空间可能达到数千亿甚至上万亿元，但现阶段技术链复杂、成本极高，太空电池要耐受300摄氏度温差和强辐射，组件成本加发射费用可能是天价，真正业绩兑现至少要8-10年。目前游资炒作成分较重，国晟科技虽然涨停，但能否持续还要看马斯克后续合作细节是否落地。

另一方面，市场缩量震荡显示观望情绪浓。虽然指数收红，但创业板一度跌超2%，午后拉升更多是踏空资金回补。房地产、机场航运等低位板块活跃，也说明资金在高低切换。我认为眼下关键不是追热点，而是守住有政策预期或景气度确定的底仓。比如春节假期旅游预订数据强劲，免税、航空板块仍有预期差；而AI应用短期调整后，若业绩能兑现，回调反而是机会。

这行情就像立春时节，表面回暖但暗流涌动。马斯克概念给光伏带来了题材活力，但真正能走出来的必须是技术有壁垒、订单能落地的公司。我的策略还是盯住基本面，波段操作，不贪不慌。