你敢信吗？
两个月，光纤价格涨了快80%。

不是一年，不是半年，
是11月到1月，两个月。

CRU最新数据：
1月份光纤不含税 31.5元，
含税 35.6元。

这个涨幅，
连2016到2018年那一轮光纤牛市，都没出现过。

更夸张的是——
最近招标现场，
出现了行业历史上没见过的现象。

一句话：
需求热到，价格已经不按预期走了。

———

【国内：这轮光纤为什么突然这么猛？】

先说最直观的原因：
战争 + 无人机。

重点是一个型号：
657A2光纤。

2025年，这类光纤大量出口到俄乌战场，
用于无人机通信和打击系统。

而且关键在于：
用完之后，效果被验证了。

结果是什么？
欧美国家直接开始——
战略级备货。

这不是一次性需求，
而是“打仗思维”的长期储备。

再叠加一个因素：
富通破产重整。

2025年三季度，
部分产能停住，
价格从四季度开始启动。

说白了就是：
需求在抬头，供给在踩刹车。

———

【海外：真正决定“走多远”的，是AI】

但如果你以为，
这轮行情只靠战争，
那就小看了。

真正决定持续性的，是AI。

一个关键数据你记住：
2025年，
AI相关光纤需求，占全球不到 10%。

2026年，
直接拉到 20%。

2027年，
还会继续往上。

而且这是长期、确定、持续的需求。

北美CSP的订单已经说明一切：
Meta
直接给 Corning长飞、
亨通光电、
中天科技。

原因只有一个：
一旦切进北美CSP，
就能跳出国内运营商的价格内卷。

举个例子：
长飞已经在北美突破，
通过长芯盛，
直接给 Google 供货。

再看二线里的弹性选手：
杭电股份。

子公司富春江，
技术团队出自长飞，
光棒利用率高，
657A1/A2占比高，
主打无人机和数通。

关键是：
以前成本 20到25元，
现在价格 45到60元以上。

这不是改善，
是困境反转级别的利润弹性。

最后给你一句总逻辑：

这轮光纤上涨，
不是炒概念，
而是被需求一段一段“验证”出来的。

短期有战争，
中期有无人机，
长期是AI。

供给端扩产慢，
价格的持续性，
是按“年”来算的。

所以短期价格波动，
真的不用太在意。

记住一句话：
当光纤开始脱离周期，
它走的就不是老路了。