#价值投资日志[超话]# 继续重视AI­DC设备板块的投资机会！稀缺环节决定投资价值！
[烟花]国内外AI­DC资本开支仍在提速：
1）#国内视角： 大厂Q1招标将继续提速，且北方有电价优势的区域将迎来更显著的代建工程量；字节26年资本开支初步规划1600亿元，阿里仍将积极推进3年3800亿元AI基建投资。
2）#海外视角： 2025年，美国四大云巨头合并资本开支预计达到3590亿美元，同比增长57%，2026年预计进一步增长至4540亿美元。
[礼物]近期，对设备公司影响较大的催化因素：
1）#中速船改燃气发动机组、高速柴电机组成为离网主电源的重要选择： 瓦锡兰SG 50的应用先例+潍柴12M55发电机组+卡特交付AIP的G3516天然气发电机组，都在表明燃气轮机短缺的背景下，正在涌现更多的替代选择。
2）#机组公司正在积极推进对美出口： 近期，泰豪自研大功率高压柴电机组发货北美+潍柴体系推进更大功率内燃机在北美验证主电源+杰瑞获得价值量更高的北美新客户燃机订单。北美能源侧的瓶颈正给予国内设备公司广阔出海机遇。
[蛋糕]继续重视柴AI­DC机械方向存在的多条投资方向：
1）天然气机组、SO­FC等主电源替代方案相关标的：潍柴动力、中国动力、动力新科。
2）核心零部件供应商：联德股份、应流股份、长源东谷、天润工业等。
3）燃气轮机及部件：杰瑞股份、豪迈科技、福鞍股份、博盈特焊、常宝股份等。
4）柴发备电机组公司：潍柴重机、科泰电源、泰豪科技、苏美达等。
$潍柴动力(SZ000338)$ $联德股份(SH605060)$ $杰瑞股份(SZ002353)$