供给缺口与成本上涨叠加，被动元件自主化进程步入加速期！
2月4日消息，据台媒《经济日报》报道，近期被动元件行业再次“涨声响起”，其中市场用量最大的积层陶瓷电容（MLCC）也开始陆续调升报价，已有中国大陆渠道商陆续上调MLCC现货价，涨幅上看20%。业界预计，国巨、华新科技现货价也有望跟进调升，后续合约价也将涨价。AI服务器MLCC用量达3000-4000颗，较传统服务器提升100%以上，其中85%为耐高温型号，推动高端MLCC量价齐升。
纯电动车MLCC用量约18,000颗，是传统燃油车的3-6倍，渗透率提升持续拉动需求。白银、钯、钌等贵金属价格飙升，电阻/电容制造成本增加15%-30%。
1.风华高科（000636）：国内MLCC产能第一，覆盖全尺寸产品线，车规级产品通过比亚迪认证，高压高容技术突破。2025年11月已对多类产品涨价30%，直接受益于行业现货价上行。
2.三环集团（300408）：唯一实现陶瓷粉体-成品垂直一体化的国内企业，超高容MLCC获技术金奖，聚焦AI服务器/车规级高端市场。成都/苏州研发基地加速建设，2026年高端MLCC产能预计翻倍。
3.火炬电子（603678）：军用MLCC市占率超40%，高可靠性产品毛利率达60%以上，切入宇航级电容领域。
4.鸿远电子（603267）：航天级MLCC核心供应商，参与神舟系列项目，军品收入占比70%。2026年1月获机构密集调研，披露切入新能源汽车BMS系统。
5.宏达电子（300726）：钽电容国内龙头，军用钽电容市占率超60%，CAK45系列耐125℃高温，应用于航天/导弹制导系统；民品切入AI服务器电源模块。
6.国瓷材料（300285）：MLCC陶瓷粉体国内市占率80%，突破纳米分散技术，替代进口。MLCC涨价传导至上游材料，粉体价格同步上浮10%-15%。
7.博迁新材（605376）：全球少数能量产3μm以下镍粉企业，MLCC电极核心材料供应商。镍粉成本占MLCC电极制造成本30%，涨价直接受益。
8.顺络电子（002138）：电感龙头，钽电容切入AI服务器供应链，客户认证进度领先。2026年1月披露钽电容获头部客户批量采购，与松下涨价形成协同。
9.洁美科技（002859）：MLCC载带市占率全球第一（超50%），薄型化纸带/塑料载带适配微型MLCC，再生粒子技术降本30%。公司为风华/三环主力供应商，间接受益确定性高。
10.商络电子（300975）：被动元件分销龙头，代理博世/三星等品牌，库存周转效率行业前列。渠道商现货涨价20%直接增厚利润。
11.达利凯普（301566）：射频MLCC专长，5G基站用高Q值产品替代村田，卫星通信终端市占率60%。25G单基站MLCC用量为4G的3倍，直接受益需求反弹。华为/中兴核心供应商，净利增速连续3年超40%。
12.钧崴电子（301458）：电流传感器切入新能源汽车/AI服务器，客户含台达/海德新能源。2026年1月获11家机构调研，技术协同MLCC应用场景。
13.铜峰电子（600237）：薄膜电容龙头，新能源车用DC-Link电容量产，耐压等级达1500VDC。切入比亚迪供应链，车规产品占比提升至35%。