#a股# 沪指“4000点政策底”心理拉锯战
【主要新闻摘要】
1. 中国人民银行召开 2026 年信贷市场工作会议，要求加强与财政政策协同，强化消费领域金融支持，重点服务扩大内需、科技创新、中小微企业等领域，完善科技金融、绿色金融等 “五篇大文章” 机制。
2. 马斯克团队考察中国光伏企业引爆市场：晶科能源等十余股涨停，但多家公司澄清未达成合作，行业协会称太空光伏技术尚处早期。
3. 美联储压力测试维持资本要求：推迟调整大型银行资本缓冲至2027年，评估经济衰退模型缺陷。
4. 美国1月ADP就业数据远低预期：新增仅2.2万岗位，ADP与ISM非农数据矛盾加剧市场波动。
5. 全球贵金属价格暴涨：COMEX黄金涨1.04%突破4980美元，沪银飙升11%，地缘避险与降息预期推高金价。
6. 欧盟对中国风电企业启动深入调查：商务部谴责欧方歧视性举措，中方将采取必要反制措施。
7. 美股科技股重挫拖累纳指跌1.51%：AMD暴跌17%，英伟达跌超3%，AI概念股承压；道指逆势涨0.53%。
8. 沙特伊朗紧张局势缓和：美国推迟伊朗核谈判地点引发中东担忧，九国呼吁避免军事冲突。
9. 中国光伏行业协会警示技术风险：异质结/钙钛矿技术产业化存疑，太空光伏短期难落地。
10. 韩国外汇储备连续两月下降：1月减少21.5亿美元，政府干预汇率稳定市场。
（以上主要新闻摘要由AI整理并按重要性排序）

【视点与思路】
一、市场全景扫描：煤炭光伏嗨翻天，科技股成"跳水冠军"

A股战绩：
2月4日，沪指上涨0.85%站稳4100点，深成指微涨0.21%，创业板指微跌0.4%，成交额2.48万亿元较前日缩水633亿。市场呈现"煤飞色舞"奇观：煤炭股掀涨停潮（陕西黑猫、兖矿能源等十余股涨停），光伏产业链爆发（中来股份20cm涨停），航空、地产板块也跟着凑热闹。反观科技股集体"扑街"：AI应用、半导体、算力硬件板块跌幅居前，引力传媒、值得买等传媒股跌停。

外围市场：
美股上演"冰火两重天"：道指逆势涨0.53%，纳指却暴跌1.51%，AMD创2017年来最大单日跌幅（-17%），英伟达、特斯拉跟着跳水。黄金则化身"避险之王"，COMEX黄金突破4980美元，沪银飙涨11%，地缘风险+降息预期让投资者疯狂抢购。国际油价则因美伊谈判传闻坐上"过山车"，WTI原油一度跌破61美元后反弹。

二、新闻深扒：政策暖风VS黑天鹅，哪些板块要"起飞"？

政策礼包：
央行2026年信贷会议释放明确信号——要搞"五篇大文章"（科技金融、绿色金融等），消费金融支持加码。这波操作利好新能源车、智能家居等内需板块，但需警惕部分高负债房企借机"蹭概念"。

光伏风云：
马斯克团队考察引爆晶科能源等十余股涨停，但行业协会紧急泼冷水：太空光伏技术尚处早期，短期难落地。这波涨停潮更像是游资借消息炒作，持有相关个股的投资者建议逢高减仓。

黄金狂飙：
COMEX黄金突破4980美元创历史新高，沪银单日涨11%！背后推手有二：①美联储推迟降息致美元走弱；②中东局势紧张（沙特伊朗互怼）。但需注意，若地缘风险降温，金价可能快速回调。

科技股暴雷：
AMD暴跌17%创8年最大跌幅，英伟达、美光科技跟跌。导火索是AMD一季度业绩指引不及预期，更深层原因是AI芯片赛道竞争白热化。建议回避短期过热的概念股，关注有业绩支撑的硬科技标的。

三、机构把脉：五路大神如何"指点江山"？

1. 中原证券（2月4日）：
"春季行情未完，但需警惕高估值赛道获利回吐压力，建议均衡配置AI、高端制造与高股息蓝筹"。

2. 东莞证券（2月4日）：
"节前资金避险导致成交缩量，但政策底支撑仍在，关注电力设备、存储芯片、化工等业绩确定性板块"。

3. 华泰证券（2月5日）：
"汇金持仓ETF流出收窄，大股东减持减少，资金面韧性显现，建议布局消费与出行链"。

4. 中信建投（2月3日）：
"商业航天进入多维竞赛阶段，国央企与民企协同将加速产业链升级，关注卫星制造、火箭发射等细分领域"。

5. 桥水基金达利欧（2月5日）：
"全球资本战争临界点临近，黄金仍是最佳避险资产，建议配置5%-10%的黄金ETF"。

四、技术解盘：沪指4100点"拉锯战"，半仓操作最稳妥
目前市场处于上有阻力下有支撑的微妙阶段。周一大阴线后的人气修复需要时间，但市场普遍对4000点具有“政策底”的心理预期，指数若重回“3字头”将对投资者信心产生较大冲击。近两日成交萎缩，既有技术面调整需求，也受春节临近的节日效应影响。预计春节前市场将继续维持震荡整理局面，呈现“指数平稳、个股活跃”的特征，板块轮动将成为主旋律。

仓位建议：维持半仓（50%）左右配置，既可保持市场敏感度，又能控制波动风险。

结语：政策底托举信心，技术面蓄势整固，春播行情重在结构——半仓游击，静待节后花开。
"震荡市里，捂住钱袋，看准机会再出手——毕竟，春节前发红包的，都是那些提前埋伏的机灵鬼。"

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