A股机构化加速 主力资金向核心资产集中

2026年2月5日A股的结构性行情，深刻反映出市场生态的重大变化——机构化进程加速，主力资金与散户资金的行为分化加剧，核心资产的定价权逐步向机构转移。

从资金博弈特征来看，当前A股呈现明显的“机构牛”特征：主力资金与北向资金大幅流入科技核心资产、战略资源等确定性赛道，而散户资金则通过ETF和中小盘股撤离。这一分化背后，是市场对产业逻辑认知的差异——AI、商业航天等新兴赛道的技术壁垒与成长逻辑，需要专业的产业研究能力支撑，散户难以把握复杂的行业趋势，逐步将定价权交给机构。以AI板块为例，资金重点布局光模块、算力设备等硬核资产，而非纯概念标的，体现了机构的价值投资导向。

市场生态的变化还体现在板块轮动节奏上。2026年以来，A股板块轮动加快，但主线始终围绕政策支持与产业共振方向，科技、资源等赛道的持续性显著强于传统题材。这一现象的核心原因在于机构资金的锁仓意愿较强，在缩量背景下，核心资产的抛压较轻，形成“上涨中继”形态。与之形成对比的是，缺乏机构持仓的中小盘题材股，波动加剧，部分标的出现“一日游”行情，散户追涨杀跌的操作难度加大。

对于投资者而言，顺应机构化趋势是当前市场的生存之道。建议摒弃“追涨热点”的短期思维，聚焦核心资产的中长期价值，通过研究政策导向与产业趋势，选择具备业绩支撑的优质标的。同时，可借助指数基金、行业ETF等工具，分享机构重仓赛道的成长红利，降低个股选择风险。