美股从追逐“谁是AI的赢家”转为“谁是AI的输家”，意味着AI的炒作进入破碎阶段，只是现在还缺一块碎片，就是英伟达的库存，其财务造假的最终曝光恐怕也只是时间问题。

实际上市场对于AI泡沫破裂的应对早已开始，就是转向非美市场和黄金，这也是开年欧洲股市和亚洲股市大幅跑赢美股的原因，黄金就不用说了。

美股变成血包之后，中国股市也是主要受益者，因为从横向对比来看，仍然是最具配置吸引力的市场。