漫漫牛途｜存储赛道：价格传导+国产替代+AI算力共振，景气度持续

存储板块本周虽随科技赛道回调，但行业核心逻辑未变，三重驱动仍在强化：

一、价格上行：全产业链传导，供需格局重塑

存储价格已进入上行周期，涨价效应开始向下游各产业传导，直接利好存储芯片厂商盈利修复；同时价格上涨倒逼海外PC厂商寻求成本优化，国产存储芯片迎来替代窗口，海外PC厂已在评估引入中国存储芯片，国产替代节奏有望加速。

二、AI算力：全球资本押注，存储需求刚性爆发

海外AI投资热情高烧不退：英伟达、亚马逊、微软商讨向OpenAI注资至多600亿美元，AI大模型“烧钱”背后是存储算力需求的刚性增长——今年年中海外PC厂将引入AI大模型，进一步打开存储芯片的应用空间，存储作为AI算力的核心底座，景气度具备强持续性。

三、短期波动：跟随科技回调，不改中期趋势

本周存储随科技股受强美元压制回调，属于“拥挤式交易”的短期情绪释放，并非行业基本面走弱。中期看，存储兼具“价格周期上行+国产替代突破+AI算力刚需”三重逻辑，仍是科技赛道中确定性较强的细分方向，待市场企稳后，板块弹性值得关注。