第一代吴越王钱镠，生于临安县石镜乡大官山下的临水里钱坞垅。

父亲钱宽，母亲水丘氏，一家以农耕打渔为生。据说钱镠出生时相貌奇丑，父亲想要把他扔掉，但因其祖母不舍，最后得以保全性命，因此钱镠小名“婆留”（“阿婆留其命”之义）。他小名钱婆留，弱冠后就叫钱镠，镠留同音。

他的祖母和母亲一样都是水丘氏，是东汉时期司隶校尉水丘岑的后人。