明日四大题材布局：核心主线及标的梳理

1. 光纤

驱动：行业迎量价齐升新周期，2026年1月G.652.D单模光纤价涨至35元/芯公里+，部分破40元创七年新高，年内涨幅超80%；AI算力重塑需求，万卡GPU智算中心光纤用量数倍于传统数据中心。
龙头标的：长飞光纤（空芯光纤技术突破，中标运营商项目）、亨通光电（发布高性能空芯光纤，计划扩产先进材料）、中天科技（完成空芯光纤技术试点，发布研究成果）、天孚通信（年内资金净买入额居前）。
核心逻辑：聚焦特种光纤（空芯）+海外布局头部企业，AI算力新需求叠加行业产能谨慎扩张，支撑涨价趋势持续。

2. 存储芯片

驱动：行业进入超级涨价周期，AI服务器为核心驱动力，单机DRAM用量是普通服务器8-10倍；高端HBM产能被锁定至2027年，挤占传统DRAM供给，行业供给缓解或至2028年。
龙头标的：兆易创新（国内存储设计龙头，NOR Flash优势显著）、北京君正（车载存储领先，受益汽车智能化）、香农芯创（深耕存储分销，业绩弹性大）、聚辰股份（EEPROM细分市场地位稳固）。
核心逻辑：AI需求爆发+供给高度集中+产能结构性紧张，打破传统周期模型，价格韧性与行业景气度有望长期维持。

3. 液冷技术

驱动：AI芯片功耗破千瓦级，风冷达瓶颈，2026年液冷成先进算力散热必选项；英伟达、AMD旗舰算力平台均采用全液冷设计。
行业动态：浸没式液冷规模化商用落地；上市公司并购整合液冷核心产能；数据中心设计标准新增液冷要求，行业规模化基础夯实。
龙头标的：英维克（精密温控龙头，液冷方案覆盖冷板/浸没式）、高澜股份（早布局液冷，服务器/电力电子散热技术积淀深）、申菱环境（专注机房特殊温控，具备整体解决方案能力）、新安股份（硅基冷却液在浸没式液冷项目商用落地）。

4. 商业航天

驱动：2月7日我国酒泉卫星发射中心成功发射可重复使用试验航天器，关键技术验证进入新阶段，为降低太空运输成本、探索商业化运营奠定核心基础。

明日布局策略

1. 进攻型配置：聚焦存储芯片、液冷技术，受益全球AI算力高增，产业趋势明确；
2. 周期反转布局：光纤行业迎算力驱动的供需新格局，涨价趋势确认，业绩弹性突出；
3. 主题机会跟踪：商业航天可重复使用技术获重大突破，长期产业空间广阔，逢催化关注。