AMZN 2000亿 、GOOG 1800亿 、META 1300亿、MSFT 1000亿，总计6000亿美元，再加上特斯拉和甲骨文等公司，AI大概率能给美国的GDP贡献3%。

美股的资金重新回到算力端，资金是最聪明的。美股从去年9月到现在AI代表三个十倍方向

。第一个就是存储，闪迪（涨幅超过十倍）后面有美光科技.....;第二个是光模块上头，代表 Lumentum（十倍）后面Coherent; 第三个是BE涨幅超过十倍，后面有卡特、康明新....;第四个是商业航天涨幅超过10倍（HWM),后面CW和GE。

我之前反复说过一句话，朋友们有时间，你看一遍美股，哪怕就看一遍您大概就知道什么方向在轮动。下一个光模块CPO（光模块2年内景气度和订单都没有问题），因为，预计在2027 年左右的 Rubin Ultra 上，可能会出现部分 scale up 的 CPO，这个AYZ 的那篇文章写得非常详细。

Rubin Ultra 若要仅依靠铜互连来维持 576 颗 GPU 的一致性连接并不可行，因为这么多芯片装不进一个机架。

方案是用两个 NVL72 机架互联，让所有 GPU 作为一个整体运行。

机架间连接在这个语境下仍属于 scale up 而不是 scale out，但距离对铜而言过长。相应的解决方案是，每个 NVL72 机架内部仍维持铜缆 NVLink spine，而机架与机架之间用 CPO 连接。

CPO相关的公司美股和弯弯的公司涨幅最猛，美股有Lumentum和泰瑞达，台湾相关的公司我已经在周三写了。

最近关于光模块、NPO和CPO这些，网上炒翻天，说什么都有。只要是你们认识和知道的大V我大多数都有他们的圈子。

我觉得根本不需要踩来踩去的，每个人都是挣认知里钱，超出认知外，无论怎么说都没有用。

长期的老朋友知道我从来不踩任何板块，更不要说公司了，因为说了没有用。

光模块我从上涨2023年3月2号起涨点前21天跟踪至今的，现在都不会踩。

如果您实在弄不懂，完全可以分一点仓给NPO和CPO就可以，非常简单的事，搞得给拼命是的。

讲一下什么不会被替代，CW光源，将受益于硅光、CPO/NPO市场增长，不存在被取代风险。还有CPO/NPO产业的上游无源器件（棱镜、透镜）供应商。

还有就是做设备的和FAU这些公司。机器人春节左右应该会发布第三代机器人。

马斯克将人形机器人Optimus称为无限印钞机。他解释到，数字智能、AI芯片能力和机电灵巧度这三样东西都在呈指数级增长，而它们的乘积就是机器人的能力。

如果只会跳舞的机器人是没有人会投的，只是一个玩具没大的价值，您得创造真实价值，成为“劳动者”。

比如Figure AI、波士顿动力、智元机器人他们是真干活。还有就是世界模型路线，核心是构建“数字世界”，物理AI最佳实践中特斯拉。

太空光伏应该是早期的机器人炒作路径，并且基本上是一模一样。特斯拉工程总监Ralf Gomm和负责电池电池制造的副总裁Bonne Eggleston本周也发布了关于公司在太阳能领域的招聘计划的帖子。

讲一下美股saas软件是美股最惨的板块（蒸发了几千亿美金）是由SemiAnalysis发布的核心论点是：Anthropic公司推出的Claude Code是AI发展的一个关键转折点，它标志着AI从单纯的“对话/响应”工具向能够自主执行复杂任务的“智能体（Agent）”时代的跨越，并将对软件工程、信息工作乃至整个科技行业格局产生深远影响。

SemiAnalysis以下是文章主要内容的详细总结：核心论点：Claude Code是AI的拐点。定义：Claude Code不是一个IDE插件或聊天侧边栏，而是一个终端原生（CLI）的AI智能体。

它能够读取代码库、规划多步骤任务并执行，本质上可以看作“Claude Computer”，让用户通过自然语言指挥计算机完成目标。

大家看图就很清晰了：这张图表反映了Claude Code 作为 AI 编程工具在GitHub上的迅速普及，在不到一年内 实现了从零到数万倍的增长。

对SaaS和软件行业的冲击： 成本坍塌：AI智能体极大地降低了信息处理和软件开发的边际成本，对基于席位（seat-based）许可、高毛利的SaaS商业模式构成直接威胁。 

护城河侵蚀：SaaS传统的三大护城河——数据切换成本、工作流锁定、集成复杂性——正在被AI智能体削弱。

市场可能是反应过度，但这一事件清晰地表明：AI对传统行业的冲击已从理论走向现实，且这种变革趋势正在加速改变很多行业。所以从这件事我觉得程序员，计算机、平面设计、文职等等这些工作大概率都会被取代（行业的精英当然不会），如何绕开AI,未来让孩子学习给人打交道多的行业比如（销售、金融、自媒体等等），还有可以通过经验时间积累获得更多认知的行业。

明天在给大家讲一个AI应用软件（AIG)为什么不会成为下一个AI算力报大腿，本质就是不能出海，明天讲吧。周期接下来就是磨时间，这次调整非常重要，重要的是看哪些龙头先调整完。比如为什么钨调整得少，反弹快，等等，大家都要去找看逻辑。化工，反弹不错，周末龙盛继续涨价。

SemiAnalysis于2026年2月7日发布的付费报告《存储狂潮：四十年一遇的短缺如何催生存储芯片大繁荣》，核心观点是：由人工智能驱动的当前存储超级周期，其规模、持续时间和结构性短缺的严重程度，都远超以往，是一场“四十年一遇”的行业剧变。

四十年一遇的超级存储周期，大家在看看资本开支2026年三星、SK 海力士、美光的 DRAM 晶圆厂设备资本开支分别提升 26%、34%、20%，资金核心用于 HBM 产能扩张、1b/1c 制程的 EUV 层数提升、2027 年新产线建设，其中 EUV光刻机设备需求激增，成为上游设备行业核心增长亮点。

消费和高股息，美股走势很强，大家看道琼斯指数持续历史新高就很清晰，很多价值股持续历史新高比如可口可乐这些。

下周乐观一点，开始迎新春，希望好一点，期待如愿。

下周科技板块应该回归，但下周之后就是春节了，交投可能没有那么活跃。

所以不要冲动，同时关注最近南下资金很猛，下周如果在持续这么猛买，就是在为春节上涨做准备。港股很多次都是我们放假他就涨，这个假期会不会这样。