马斯克近期调整航天布局，暂缓火星相关规划，转而聚焦大规模重返月球计划。这一转向，对全球商业航天赛道究竟算不算利好？

从市场预期来看，月球项目的想象空间，远不及火星探索带来的长期憧憬，因此很难构成实质性重磅利好。对国内商业航天而言，这一消息影响偏中性，既谈不上明显利好，也不存在实质利空。

不少人调侃“马年炒股看马斯克”，但进入2026年，其相关板块表现明显不如英伟达产业链稳健。英伟达持续走强，对CPO方向的带动是明确且确定的，资金认可度更高。

当前A股商业航天板块前期短期炒作已偏充分，叠加CPO、有色金属等主线表现强势，外部消息面影响相对有限。除非后续市场资金逻辑出现明显转向，否则整体格局难有大变化。#a股##A股[超话]#