太空算力引爆新赛道！柔性翼+钙钛矿，核心公司全梳理

卫星太阳翼是太空算力的能源生命线，随着星舰、巨型星座加速落地，光伏成为卫星唯一能源，刚性翼向柔性翼迭代、电池向钙钛矿升级已成确定性趋势。

太阳翼占卫星成本10%-20%，光伏电池板占比达60%，是核心价值环节。传统刚性翼笨重受限，半刚性、柔性翼成为主流，星链、中国空间站已规模化应用。封装材料上，CPI薄膜、UTG超薄玻璃、改性POE/硅胶膜为关键方向。

电池端，当前三结砷化镓效率超30%，乾照光电国内市占率超60%，但成本高、原料稀缺。中期超薄HJT晶硅成本仅为砷化镓1/5，抗辐照、可柔性适配，东方日升已量产。远期钙钛矿效率突破26%，叠层超34%，轻量柔性适配低轨卫星，上海港湾已在轨验证超9个月，稳定性优异。

行业空间巨大，全球卫星年发射量将爆发至10万颗，单星功率大幅提升。10年后卫星光伏电池市场近3000亿元，叠加太空数据中心100GW部署，市场规模超2.2万亿元，钙钛矿渗透率有望达80%。

核心关注：砷化镓（乾照光电）、柔性翼材料（沃格光电、蓝思科技）、HJT（东方日升、迈为股份）、钙钛矿（上海港湾、钧达股份、金晶科技、捷佳伟创）。