字节Seedance 2.0发布，印证今年多模态催生的推理需求将爆发式增长。
#2025年持续探索，#2026年是多模态发力元年
公司在25年持续探索多模态，26年是发力元年，除了目前看到的内置于“即梦”等字节系产品的Seedance 2.0，公司在抖音等产品也在布局相关的视频生成内容，如通过大模型模仿一些百万粉丝博主生成一些爆款视频，未来会持续有催化。
#受多模态需求拉动推理需求增长巨大，#token数有望3倍增长
2026年多模态发力对推理需求拉动巨大，目前日均token数约60万亿，年底规划已上调至180万亿，据目前发展态势来看，到年中就有望实现这一目标，年底还有望上修，token数保守估计2026年将有3倍增长。
#推理卡需求显著提升，#自研卡数量一再追加
今年capex可以保持乐观，且受限于海外卡的采购，国产卡的数量也可以保持乐观。未来公司购卡定位较为清晰，保持最强最具性价比卡+自研卡搭配的模式。自研卡用作内部所有的推理，如即梦、抖音、懂车帝等内容生成和审核等。公司预期这部分需求较大，所以对自研卡数次追加投片需求，从最初50w颗增加至75w颗再增加至100万颗，近期又追加至150w颗，与目前逐步展现出来的激增的推理需求一致。
#春节节前布局必备，#字节链有望在春节期间深度发酵
各大厂将会在春节期间抢夺流量入口，PK声量，催化不断，春节前一周重点关注大厂链布局。