储能的爆发式增长已经得到验证，去年重点关注了系统集成商，今年除继续关注之外，更看好中游电芯，在动力电池衰退预期的干扰下，去年至今A股电芯板块表现一般，随着储能进一步明确爆发后，电芯企业将出现业绩陡增。锂电排产端，2月受春节影响环降10%，预计3月恢复至12月高位，环增15-20%，4-5月有望进一步上涨，锂电旺季将至。碳酸锂价格回落至13万左右，同时全国性储能容量电价政策出台，预计后续多省有望跟进，当前价格下可保障6%IRR水平，短期部分暂停项目或重启，支撑行业需求恢复