手握近5000亿订单！6家电气设备龙头，接力特变+西电！

风口已现，无需盲寻——

电气设备板块！

政策方面：4万亿投资+特高压招标+国债支持

国家电网“十五五”期间将落实4万亿投资，比“十四五”增长40%，达到历史新高。

2026年1月，首批特高压项目招标完成，中标金额同比增长35%。

625亿元超长期特别国债为产业提供资金支撑。

产业方面：AI算力+全球产能短缺+出口激增

AI算力需求爆发：数据中心用电量猛增，液冷/高效变压器成为必备。

欧美变压器产能不足，交付已排至2030年，国产设备抢占全球市场。

2025年国内变压器出口增长36%，龙头企业生产线24小时满负荷运转。

1、东方电气——能源装备全能龙头

持有1851亿元在手订单，涵盖火电、水电、风电等全部领域，订单生产已安排至2027年，一带一路沿线海外订单占比稳步上升。

2、特变电工——全球变压器隐形冠军

拥有超800亿的在手订单，赢得沙特164亿超高压变压器大单、国内特高压订单超250亿，2025年变压器出口同比增长36%，排产至2027年底。

3、国电南瑞——电网自动化绝对龙头

持有超620亿元的在手订单，锁定2026年91%营收，2026年初中标国网50亿元智能调度系统大单，智能变压器市占率超60%。

4、思源电气——配网智能化先锋

持有500亿的在手订单，SVG静止无功补偿装置市占率35%，北美AI数据中心订单占比超50%，2025年海外订单增长89%。

5、平高电气——特高压开关龙头

持有450亿元的在手订单，特高压GIS开关市占率44%，2025年四季度中标国网38亿元特高压开关订单，新签特高压合同额同比增长44%。

6、上海电气——能源装备全能选手

持有306亿核电核心订单，同时布局特高压与AI算力供电设备，2025年海外能源装备订单同比增长60%。

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